这是一个真实的案例。IFAA（国际独立理财师亚洲协会）的一位金融专家面对一些大额金融理财需求的客户。

这些客户提出简单要求，如何跑赢中国通胀？

那么，如何完成这个任务？

IFA专家分析如下：

在接下来的几年里，中国将面临持续的通胀压力。原因是为刺激国内经济政府会持续的负实际利率。

如图：您会发现CPI比一年期存款Deposit rate高的部分，就是说负利率平均有2%。

而且，由于不断增长的人工成本和国内需求，中国食品价格以及整体商品价格将处于持续高位。

但是，让IFA金融专家头疼的事情是: 

1.在中国，可用于对冲通胀的工具十分有限。

2. 大多数 CPI 组成部分都不可交易。

如图：

3. 市场缺乏与中国通胀挂钩的债券。

那么如何办呢？

IFA专家通过由流动性较好的资产组成的加权对冲组合来跟踪通胀，该组合包括：

大宗商品（有助于跟踪 CPI 组成部分中的食品和交通）

利率产品（用于在高通胀时期跟踪货币政策）

这个抗通胀产品组合中包含的资产种类和原因：

  根据资产组合理论，要看一下这个组合与cpi的相关性：

结果如何？

    这个IFA专家推荐包含以上资产的一揽子资产组合来对冲通胀风险和模型风险。在过去8年中，该对冲组合与CPI 通胀的回溯相关性达到85.0%。