昨天下午，独立理财师网小编注意到央行发布重磅政策，详情如下：
中国人民银行 中国银行业监督管理委员会关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知
中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行、副省级城市中心支行；各省(自治区、直辖市)银监局；各国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：
为进一步支持合理住房消费，促进房地产市场平稳健康发展，按照国务院有关部署，现就个人住房贷款政策有关事项通知如下：
一、在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。
对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。
《通知》以下内容略。
从去年开始，国家各部委针对楼市，发布了很多刺激政策，包括5次降息，5次降准。上边这条政策就是最新发布的政策。那么，从独立理财师的角度分析，它意味着什么？
第一，说明楼市去库存压力仍大。
由于1月数据尚未公布，我们只能分析去年的数据。
根据华融证券的数据，2015年全年商品房销售面积12.8亿平米,同比增长6.5%,增速回落0.9个百分点。单月来看,12月份销售面积同比上升1.6%,销售额同比上升8%,增速均比11月大幅回落。
全年新开工面积同比下降14%,降幅收窄0.7个百分点。其中12月份新开工同比下降6.7%,新开工并未有明显改善。全年土地购置面积同比大幅下降31.7%,一线及重点二线城市土地供应有限,三四线城市土地市场低迷。房地产待售面积增加2217万平方米,库存继续大幅增加,高库存压力进一步拖累土地市场及新开工。
全年房地产开发投资同比增长1%,增速回落0.3个百分点。单月来看,12月份投资同比下降1.9%,为连续第5个月下降但降幅收窄,由于施工面积增速持续回落,土地市场低迷,房地产开发投资未来难有大幅回升,将持续处于低位。
反映在宏观经济角度，我国经济增长在过去十几年间，非常依赖以房地产投资为代表的固定资产投资。目前楼市的去库存压力，必将在相当程度上，拖累国内经济增速。因此，在投资组合里要着重规避周期性强的投资项目。
第二，这个政策对房价有何影响？
目前，2016年楼市迎来开门红。
2月1日，中国指数研究院发布的百城价格指数显示，2016年1月份，全国100个城市（新建）住宅平均价格为11026元/平方米，环比上涨0.42%，涨幅较2015年12月份收窄0.32个百分点。整体来看，1月百城价格指数环比、同比继续双涨，但环比涨幅有所放缓，同比涨幅继续扩大。
从2015年5月起，房价连续8个月上涨，2016年首月房价仍在向上，也即百城房价连涨9个月。从涨跌城市个数看，60个城市环比上涨，39个城市环比下跌，1个城市持平。与12月相比，1月房价环比上涨的城市数量增加了9个，其中涨幅在1%以上的城市有17个，数量与12月持平。
中指院数据显示，1月房价环比涨幅居前十位的城市依次是：惠州、深圳、东莞、中山、汕头、赣州、珠海、江阴、南宁以及南京，其中，惠州、深圳、东莞环比涨幅超过5%。
那么，在房价目前这样的火热态势下，央行新推出的政策将从心理上继续给开发商和卖房者以支持，短期这种房价上涨趋势恐怕还将延续。
但是，从长期的角度，制约中国房地产价格长期走势的经济增长率、人口增长、库存、居民收入增长率、城镇化速度和汇率等因素仍然存在，从长期的角度看，国内房价未必会一直乐观，尤其是三四线城市，也许只是回光返照。
第三，全球资产配置正当其时。
过去二十年时间里，国内房产中，一二线城市始终坚挺，三四线城市大涨小回，房子也是国内居民最主要的投资品种和对城镇居民资产增长最主要的贡献力量。
但是，从独立理财师的角度来看，目前中国城镇居民资产最主要的潜在隐忧也仍然是房子。
因为，房产投资占国内家庭总资产的比重实在是太大了，一般家庭家庭中，房产投资占比普遍超过70%。资产配置中，集中化的投资就意味着放大风险，随着经济形势逐渐发生变化，一旦房价在长期内改变了上升趋势，对于中国家庭的总资产很可能是毁灭性打击。有人说，房价跌了我就卖了呗。但是，首先你未必能精确的把握房价的顶点，其次，一旦房价真正形成顶部，则房地产流动性会受到极大影响，换句话说，你卖也未必能卖得掉。
因此，独立理财师网认为，当前应该适当开始改变家庭资产配置结构，逐步减小房产在家庭总资产内配置的比重，进行多币种、多地区、多资产种类的全球资产配置，通过资产配置多元化，降低单一市场风险。
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