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一则传言带来的隐忧
今年，随着金融去杠杆政策的不断加强，固定收益类产品市场首当其冲。信用风险开始暴露，市场心态也越来越脆弱。
7月20日，一条市场传言扩散开来，其称陆金所将被整治，呼吁大家将在陆金所平台投资全部退出。
虽然陆金所迅速辟谣，但是，陆金所债权转让板块的标的数量仍在激增。
当天深夜，多家媒体提到，陆金所债权转让专区的产品页面上累计转让标的超过1万个，债权转让涉及金额是前一日的两倍有余。
这被认为是一场小型的“挤兑”事件。
尽管最后，这被证实是一场虚惊，但是可以从中发现的是，互联网金融平台中，高收益固定收益产品的投资者们，其心态已经日趋脆弱。
稍有风吹草动，就有大批人夺路而出。
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兑付违约离我们从来都不远
债券方面，出情况不能按期兑付的越来越多。
7月17日，“15五洋债”以及“15五洋2”两只非上市民营企业合计13.6亿元的债券在7月6日复牌当天，交易5分钟内，价格暴跌一半，引发这两只债券持有人恐慌。
8月14日是这只债券的到期登记日，公司只筹集了5亿资金来偿还个人投资者的资金，而对于机构投资者没有兑付计划。
要在两周内凑齐近15亿的资金，这对于五洋而言，几乎是不可能的事情。
这就意味着，这只债券的违约几乎已成定局。
从2014年3月，第一只公募债券“11超日债”违约开始，三年多以来，信用债市场已经有逾百只债券违约。
债券市场上的“刚性兑付”，早已在无声无息之间被打破。
信托方面，也是从2014年就开始有违约事件出现。之前有很多信托选择延期兑付，让借款方借新还旧。
当下岌岌可危的是国民信托。
受累于渤海钢铁债务事件，国民信托旗下四款与渤钢相关的产品陆续出现违约，合计规模约9.5亿元。
天冶轧三项目投资者对记者表示，“目前项目都是延期，利息只支付到2016年8月7日。”
对投资者就“国民信托是否资金到位后就会给予兑付”的提问，国民信托董事长杨小阳表示，那得看损失多少，赔多少，也得（法院）判定，不过现在即使判完国民信托也没钱给，资产要变现了才有钱，变现得不好，还得拖着。
杨小阳甚至建议，投资者可以起诉国民信托，通过法律手段推动国民信托资产变现。
这就已经基本能确定，这些投资者的钱很可能将血本无归。
P2P、债券、信托、银行理财，固定收益类产品的几个堡垒中，目前只有银行发行的理财产品还没有真正出现不能兑付的事情。
但是，按照银监会的要求，规范理财和代销业务，规范销售行为，充分披露产品信息和揭示风险，严格落实“双录”要求，做到“买者自负”，切实打破“刚性兑付”。
这就说明，银行理财也不再是100%安全的避风港。未来出现问题，一样要“买者自负”。
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同样的局面
从某种意义上来说，固定收益类产品的风险，已经全面传导到投资者的身上。
而大部分投资者，当下还是懵懵懂懂，根本就没有想到，这种风险，已经就在自己身边。
可想而知，这样的情况下，一旦信用风险全面爆发，会出现何等惨烈的情形。
要知道，只要不加杠杆，投资股票很难把钱一下子全亏光。
即使如此，15年的股灾，也令股民们哀鸿遍野。
那个时候，即使你运气很不好，满仓买了创业板，也就是亏一半。
然而，一旦固定收益类产品不能兑付，那就基本意味着本金的绝大部分或者全部亏损。
其损失的严重程度，可比股票要狠多了。
更可怕的是，固定收益市场的总规模逾百万亿，要远大于股票市场。而居民资产中，投入固定收益类产品的比重，也远大于股票。
这才是家庭资产组合中，最大的潜在大坑。一旦中招，基本就是回到解放前。
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可能会出现的情况
当下，固定收益产品违约比例仍然处在较低的水平，中招者还是少数。
不过，随着中国经济的持续调整，去杠杆政策的继续推进，违约风险仍然在不断上升。
而风险暴露的过程，一般从高风险的区间开始，逐渐扩散到中低风险的区间。
P2P的跑路潮，是风险暴露的第一梯队。
然后是私募债的集中爆发，再后是公募债和信托，最后是银行理财。
当这样的苗头越来越多的出现后，理财师们应当提醒自己的客户，检查一下自己的资产组合。
组合一定要分散投资。
固定收益产品不能只买一家的，要按照发行机构、融资方的所在行业、所处地域等，充分分散。
高收益的固定收益产品要慎重配置。
此外，组合中的压舱石，国债和人寿保险，一定要保持足够的比重。毕竟，国债有国家信用保证，人寿保险有相关的法律保障兑付。
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风险防范
未虑成，先虑败。
也许情况未必能够发展到这么严重，但是，如果你真踩到了雷再后悔，就为时太晚。
合理配置自己的资产，自己对自己的资产安全负责，这样的你，才能在当前的金融环境中，获得更大的保障。
