随着老龄化的加剧，很多人已经越来越认识到了养老规划的重要性。所谓养老规划，无外乎就是在预定的退休年龄，准备一笔持续性的现金流，保障余生的幸福生活。

这实质上就是一笔投资，现在投入，将来享受。之前我们讨论过养老金的预定金额怎么计算，今天我们来看看，这种投资用什么样的产品来实现，效果最理想？

因为养老规划属于长期规划，一般来说都需要二十年以上的时段来完成。因此对应的投资产品，也应该属于能够获取长期稳定现金流的产品。

这类产品主要包括房产、基金和保险年金几种。如果做规划的人相当专业，股票也可以列在考虑范围内。而短期产品如信托、银行理财等就不适合做养老规划了。长期的国债等固定收益产品，由于收益率较低，也不适合做养老规划。

三种产品各有其特点。

房产是传统中国家庭资产组合中最重要的资产，没有之一。在过去的二十年里，随着城镇化和中国经济的迅猛发展，房产价格基本是一路上扬，几乎没有像样的回调。

房产作为一种资产，其特点是流动性差，收益较高，短期内风险较大。不过，在二十年以上的长时段下，风险就相对较低了。不过，考虑到中国未来金融去杠杆的政策，货币也许将不如前二十年那么泛滥，则房产再要像过去二十年一样有很高超额收益，也会比较难。

此外，房产除了是一种资产之外，还有居住属性。在一些环境好、适宜居住的城市进行地产投资，不但可以作为养老金的储备，还可以在退休后实际居住。这也是房产投资在养老规划中的优势所在。

劣势就是房产投资的现金流压力较大。除了要付出一大笔首付以外，每期的还款压力也相对较大。由于当前房产的相对价格较高，租金收益较低，加之变现成本较高，如果养老规划全采用房产投资，则可能会影响到退休后的实际现金流。

而且，房产投资需要足够的专业能力。未来不是随意买套房子就涨价，城市、地段、小区等的选择，是很考眼力的。一旦选择不好，也会对养老规划产生重大影响。

基金投资也是非常重要的投资方式。对于养老金储备而言，采用长期的基金定投也是好的方式。

基金定投的优点是每期的现金流要求不高，可以细水长流，量力而行。这种方式对于负担本就较重的中产阶级会比较好。长期来看，只要一个国家经济不断向上，证券市场也会不断向上。在一个很长的时段里，股票市场的平均回报率甚至可以超过国债的两倍以上，这对于长期规划来说很有意义。

此外，基金定投比起其他两种方式的流动性要好很多，提前支取也没什么成本。当然，这也是双刃剑，对于纪律性不佳的家庭来说，拆东墙补西墙有可能导致养老规划的整体失败。

基金定投的缺点也是对专业性的要求较高。选错了定投标的，收益率在长期角度甚至可能差出数倍之多。即使采用相对难度较低的指数基金定投，也要选择对指数。一般来说，二十年以上的投资，可以更多选取成长型股票的相关指数。

另外，基金定投不代表中途不做调整。作为一种投资方式，每年都需要重新对投资标的进行重估，并且按照情况适时调整。这也需要相当的专业性。

用保险年金方式储备养老金，在发达国家非常盛行。

保险年金的最大优点是不需要那么大的专业性。初期选择好保险公司和对应产品之后，未来的投资工作实际上是由保险公司来完成的。所以，这种方式更适合金融知识储备不够的普通家庭。

而且，保险年金中的终身年金，可以规避活得太长的风险。活多久，领多久，这点是另外两种产品难以达到的。

此外，现在很多保险公司在启动养老社区项目，将养老金储备和未来退休后的生活方式结合在一起。养老社区强调医养结合，对于75岁之后行动不便的老人来说，还是很不错的选择。不过，养老社区门槛较高，不大适宜中产以下的家庭选择。

保险年金的缺点是平均收益率较低。由于要考虑到风险控制，加之保险公司本身要收取管理费用，长期看保险年金的收益率是低于基金定投的。

此外，保险年金提前支取的成本太高，故此流动性非常差。选择了这种投资方式，就不要想着提前支取，专款专用，养老规划的钱不能挪作他用。对于纪律性不佳的家庭，这种强制储蓄方式有时有着意想不到的价值。

综合三类产品来说，各有其优缺点。理财师为客户进行养老规划的时候，可以考虑根据客户的家庭特点进行配置。经常的做法是，三者皆配一部分，根据客户的需求和实际情况，分配配置的比重。

养老规划是一种刚性规划，因为人必须得养老，而光凭社保，肯定无法保证未来的生活质量。合理的规划自己的人生，尽量减少不确定性，这对于提升家庭的幸福感，非常有意义。如果你还没有考虑这个问题，那现在正当其时。

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