近几日，养老方面的新闻反复刷屏。先是爆炸性消息“养老金空账4.7万亿”，然后又是“养老金人均上调5.5%”的消息，一时间，群众的心从东忽一下就跑到西，再从西忽一下就跑到东。
但是，从新闻中的跟帖情况来看，很多不明真相的群众是把这4.7万亿当成亏空来看的。还有人将这个数字减去当前养老金结余，得出1万亿左右的养老金缺口。其实，这是一种误解，真实的养老金缺口，是不能这么计算的。
养老金的空帐到底是怎么回事？
所谓养老金的空帐问题或者是缺口的问题，指的现在对应到每个个人账户的钱没有做实，有很多账户虽然应该有这么多钱，实际上是空的，是因为我国现在实际养老金的运行模式是一种统账结合的方式。
1993年，在全国十四届三中全会上相关代表提出，中国要建立“社会统筹与个人账户相结合”的社会养老保险制度，个人账户制度由此确立。然而已退休的职工（即所谓的“老人”）和在实施个人账户制度以前较早参加工作的在职职工（即所谓的“中人”），在过去的工作年限里并没有个人账户的积累，但养老金需要支付。
因为我国自1997年开始就一直实行统筹账户与个人账户“混账管理”的财务管理制度，也就是说将两个账户混合管理，所以，这就给个人账户资金向社会统筹账户转移提供了机会和可能。为了解决已退休职工（即所谓的“老人”）的养老金支付问题，社会保障机构就利用“混账管理”的便利，直接挪用在职职工个人账户中的资金，长期以来，由于不断地透支个人账户来填补社会统筹资金的不足，于是就导致了个人账户的空账。
个人账户的空账能等同于整体养老金面临的缺口吗？
当然不能。因为在未来领取养老金的时候，可不简简单单只领个人账户缴纳这一块。
当前的养老金领取公式为：月基本养老金=基础养老金+个人账户养老金
其中，基础养老金与当前社会平均工资挂钩，个人账户养老金与你当初缴费的数量和时间挂钩。
因此，在支出的时候，个人账户只占其中的一部分，这块的缺口，不是真正的养老金缺口。
养老金缺口到底有多大？
真正精确的养老金缺口，按照公开的数据，我们难以直接计算。但是，我们可以通过2010年以后的公开数据，来看看养老基金收支的趋势：
从图中，我们可以看到，养老金的收入和支出之比，在2011年达到峰顶，然后迅速下降。这就意味着，2014年开始，养老金已经收不抵支，这种情况在可以预见的将来，仍然会继续恶化。
我们假定收入支出比在达到0.9之后就不会再持续恶化，那就意味着当下每年养老金的缺口为2000亿元左右。考虑到每年这个缺口还有15%左右的增长，那么未来20年间，我们总的养老金缺口为23.76万亿。去掉当前结余的4万亿元左右，就是20万亿元！惊心动魄的数字！而且，这个结论还有两个假定：收入支出比不再恶化；缺口平均增速只有15%。未来，这两个假定能否达到，还是未知数。
局面恶化的主要原因就是中国老龄化加剧。
联合国人口预测显示，从现在起到2030年，中国60岁及以上老年人口每年将增加1000万。到2030年中国老年人口的数量将到达3.58亿，占人口总数的25%左右。
可以想见，随着老龄化的加快，当前的社保体系还能否维系。其实，今年人社部公布的养老金平均涨幅5.5%，已经远低于前些年平均10%的涨幅。这和养老金收支情况恶化应该有直接的关系。
长此以往，要解决这么大的缺口，无非就是延后退休年龄，和降低养老金涨幅。这就意味着，未来完全依赖社保的话，不但退休年龄不在自己掌控之内，而且未来就算领到了养老金，也不会是你想象中的数字。至于跑赢通胀，达成心目中退休生活的美好愿景，更是想都别想。
老龄化的日本如何？
根据调查，2015年，约有730万日本老年人仍在工作，该数字连续12年增长。目前，约360万名老年人活跃在大中小企业里，其中约74.2%的老年人以临时工或小时工的形式被雇佣。日本老年人退而不休、就业率达到21.7%。请注意，日本的人口差不多是我国的十分之一。
这就将是未来中国的样子。不做好退休之后的计划，代价就是白发苍苍的时候，你还在工作，而做好规划的人才能安享晚年。
怎么做养老规划？
这是个相对专业的活。养老规划是个性化的规划，取决于每个人对自己退休年龄、寿命、退休后生活水准等的预期。在确定了这些变量后，就可以估算出自己需要储备的养老金数额。
养老规划又具有相对刚性。不像旅游规划，赚不到钱可以不去。万一把养老金亏光了，难道你能不退休？
因此，在确定了养老金数额之后，要以资产组合的方式，综合使用各种投资工具，在控制住风险的前提之下，进行养老金的储备。
所谓资产组合，就是同时配置高风险高收益的资产和低风险低收益的资产，对冲风险，以获取稳健收益为目标。其中，高风险高收益的资产，可以使用基金定投或者房产投资等方式来进行。低风险低收益的资产，比较有代表性的是长期国债和保险年金。二者的配比，也要视自己的风险偏好和承受能力而定。这方面，不是几句话就能说清楚的，未来笔者将专门撰文展开。
无论如何，养老规划必须要做，而且要摒弃随意性。须知，在养老问题里，国家靠不住，儿子靠不住，只有自己才靠得住。寻找一个合格的专业人士，对自身的养老问题做以评估，是当前每个中国人都该做的事情。
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