国内快讯

 【货币政策前瞻发力，总量结构调节有空间】降准、5年期以上LPR（贷款市场报价利率）下调等“重磅举措”接连登场，2024年货币政策前瞻发力，金融稳开局力度持续增强。展望下一阶段，今年政府工作报告指出，“保持流动性合理充裕”“大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”。根据人民银行释放的信号，无论从总量还是结构方面看，货币政策都将进一步发力，后续降准仍有空间，结构性货币政策工具也将在支持重点领域方面发挥更大作用。

 

【财政政策加力提效，特别国债蓄势待发】发行超长期特别国债成为今年财政政策的新亮点。专家认为，本轮超长期特别国债发行将增强对长期限项目的保障能力，同时也有助于优化央地债务结构，是财政政策加力提效的主要体现。

中国新闻网：美国前总统特朗普称，如果他再次当选，他计划对所有的中国产品增加高达60%的关税，并且他不在意中方或将采取对美国产品也增加关税的反制措施。对此，中国外交部发言人汪文斌表示，大选是美国的内政，不予置评。中美经贸关系的本质是互利共赢，打关税战、贸易战，不利于中国，不利于美国，不利于世界。

央视网：今年前2个月，广东外贸进出口1.35万亿元，同比增长24.9%。其中，出口8859.4亿元，增长26.8%；进口4624亿元，增长21.5%。其中，民营企业占比提升，前2个月，广东民营企业进出口占广东进出口总值的63.8%。

央视网：上海发布促进服务消费提质扩容的实施方案，从文旅、体育、健康、养老等多个服务消费领域共提出37项举措，包括发展顶级体育赛事活动、大力发展邮轮服务消费等。到2027年，上海将在服务消费各领域形成一批新增长点，服务零售额占社会零售总额的比重超过50%。

 

行业快讯

上海证券报：截至3月12日收盘，首只规模超过2000亿元的股票ETF已经诞生。截至3月11日，华泰柏瑞沪深300ETF的规模已达1982.49亿元，根据3月12日交易数据估算，该ETF的规模站上2000亿元已无悬念，这也得到了相关人士的初步确认。基金份额与规模快速攀升或与“国家队”资金的买入有较大关联，去年10月23日，汇金公司公告买入ETF并将在未来继续增持。2023年中报数据情况看，汇金公司为华泰柏瑞沪深300ETF的第一大持有人，持有份额为24.24亿份，占产品总份额的13.09%。

【“新质生产力”成为资本市场关注的焦点】今年2月以来，Wind新质生产力指数累计涨幅超过16%，人工智能、大数据、新能源等新质生产力相关赛道表现抢眼。包括券商、基金公司、险资及外资等在内的机构对“新质生产力”高度关注，纷纷奔赴相关公司进行调研，提前布局抢抓机遇。

证券时报网：3月12日，市值近10万亿的红利资产出现较大跌幅。分析人士认为，近期红利资产热度过高可能是主要原因，今年前2个月，多只红利基金取得年内收益率超10%的亮眼业绩，如此高的收益亦带动了基金发行，从过往的历史来看，主题基金密集发行的时候，往往也是行情走到一个相对顶部的时候，但从投资的角度来看，红利资产取决于股息率的性价比，在目前资产收益率普遍偏低的背景之下，红利资产的性价比可能依然存在。

中国证券报：3月12日，A股迎来“吃药喝酒”行情。医药方面，佛慈制药日前公告，对主营中成药产品的出厂价平均提价9%，此外佐力药业、片仔癀、康缘药业等龙头股业绩超预期，药明康德公布通过集中竞价交易方式首次实施回购公司股份，同时摩根士丹利对药明康德A股给予“增持”评级；白酒方面，近期不少白酒上市公司纷纷增持或回购公司股份，多家白酒企业宣布也在最近半个月内上调核心产品出厂价，其中汾酒旗下青花汾酒20自3月15日起将上调出厂价，每瓶上涨20元。

 

【近日，新能源概念股密集拉升，固态电池、光伏和储能、新能源车等板块纷纷走高。不少投资者热议，新能源行情的拐点是否来临】多位基金人士称，新能源赛道经历近3年的调整已具备较强的估值性价比，叠加部分产品的需求预期逐渐改善，该赛道存在估值修复空间，但当前光伏行业产能过剩仍是严重问题，相对看好光伏逆变器和辅材等细分领域。

 

【广州房地产融资第二批“白名单”出炉，涉及项目共116个】与2月份相比，数量增加了69个。惠及的房企包括有合生、合景泰富、时代、融创、升龙、万科、富力、广州城投等。目前全国31省312个城市建立了城市房地产融资协调机制，按照“一项目一方案”上报的“白名单”项目达到6000多个。

国家医保局：心脏支架作为首个国家组织医用耗材集中带量采购品种，平均价格从1.3万元降至700—800元左右。落地三年多来，累计超过370万患者植入了中选心脏支架，占心脏支架使用量的95%以上。同时，药监部门将所有中选产品列入监管重点，结果显示集采中选支架质量安全状况良好。

中汽协：今年以来，我国汽车出口延续良好表现，今年1至2月份，汽车出口82.2万辆，同比增长30.5%。其中，新能源汽车出口18.2万辆，同比增长7.5%。不仅是新能源汽车，今年1至2月份，传统燃料汽车出口64万辆，同比增长39%。中国汽车工业协会表示，从去年至今，中国汽车出口持续呈现强劲增长势头，体现出中国汽车产业在技术创新、成本控制、市场布局等方面，逐渐在国际市场上展现出强大的竞争力。

财联社：2月的新能源汽车市场遇冷，零售销量环比降幅明显，个别车企甚至出现了较为罕见的同环比双降的局面。具体品牌方面，比亚迪继续领跑，前2个月市占率超三成。除了比亚迪，2月仅2家车企新能源车销量过3万。榜单第二吉利汽车，2月零售销量数据为31364辆，同比增长43.9%，环比却惨遭腰斩。榜单第三的特斯拉中国，2月零售销量数据为30141辆，同比下降11.1%，环比下滑24.4%。榜单中的长安汽车、长城汽车也均出现了环比腰斩。

国际快讯

 【美国2月CPI涨幅高于预期】美国2月未季调CPI同比升3.2%，为去年12月以来新高，预期升3.1%，前值升3.1%；季调后CPI环比升0.4%，预期升0.4%，前值升0.3%；未季调核心CPI同比升3.8%，为2021年5月以来新低，预期升3.7%，前值升3.9%；环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.4%。美国2月NFIB小型企业信心指数为89.4，预期90.2，前值89.9。

 

【英国】1月三个月ILO失业率3.9%，预期3.8%，前值3.8%；就业岗位减2.1万人，预期增1万人，前值增7.2万人；剔除红利三个月平均工资同比升6.1%，预期升6.2%，前值升6.2%；包括红利三个月平均工资同比升5.6%，预期升5.7%，前值升5.8%。英国2月失业率为4.04%，预期4.0%；失业金申请人数增1.68万人，前值增1.41万人。

 

【欧佩克发布月报】预计2024年、2025年全球原油需求增长预期分别为225万桶/日、185万桶/日，均与此前预期一致；将2024年非欧佩克供应增长预测从120万桶/日下调至110万桶/日，将2025年非欧佩克供应增长预测从130万桶/日上调至140万桶/日。月报将2024年全球经济增长预测上调至2.8%（之前为2.7%），并将2025年预测维持在2.9%。

 

【EIA短期能源展望报告：预计2024年WTI原油价格为82.15美元/桶，此前预期为77.68美元/桶】预计2024年布伦特原油价格为87美元/桶，此前预期为82.42美元/桶。 预计2025年WTI原油价格为80.30美元/桶，此前预期为74.98美元/桶；预计2025年布伦特价格为84美元/桶，此前预期为79.48美元/桶。

财联社：近日，特斯拉CEO埃隆·马斯克提到了人工智能计算资源的限制。他表示，人工智能计算的限制是非常可预测的，一年前短缺的是神经网络芯片，下一个短缺将是电力基础设施（如变压器），到2025年，电力供应可能不足以为越来越多的人工智能芯片供电。马斯克的言论最终强调了增加清洁能源发电以满足人工智能和电动汽车需求的迫切需求。

财联社：日前美国议员以TikTok对美国国家安全构成威胁为由，要求其母公司字节跳动在165天内从TikTok完全剥离，否则将禁止TikTok在美国运营。面对美国国会的无理法案，TikTok给超过1.7亿的美国用户弹窗，引导他们给国会议员打电话，要求国会撤销关停TikTok的议案。

财联社：全球游戏开发者大会2024将于3月18-22日在旧金山召开。作为全球游戏行业最具规模与影响力的产业峰会，本届GDC以“AI”为关键词，微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、Epic、Unity、Roblox、腾讯、网易、Pico将参与相关会议活动。除16场AI主题峰会外，游戏公司、AI技术与工具提供商还将参与论坛分享，展示AI赋能游戏的最新进展。

财联社：2024年4月16日至18日，全球6G技术大会将在江苏南京召开。本次大会以“创新预见6G未来”为主题，聚焦八大前沿方向，深入交流6G研发成果。平行论坛则主要包括八大前沿方向，通信与AI融合、无线通感融合、空天地一体化、网络架构及关键技术、可信与安全、高频段无线传输与器件、未来业务与应用猜想、新技术新材料。

上海证券报：科技巨头苹果宣布将扩大在中国的应用研究实验室，以支持产品的制造。公司将提升上海研究中心的能力，为所有产品线的可靠性、质量和材料分析提供支持。值得注意到是，苹果此次进一步宣布，将在华再投建一个新的实验室，这一全新的实验室将增强对iPhone、iPad、苹果VisionPro等产品的测试和研究能力。

中国基金报：3月12日，港股全面上涨，恒生指数涨505点，年内涨幅首次转正；恒生科技指数涨幅达4.64%，自低点反弹超20%，进入技术牛市。港股此轮反弹，受政策措施支持下市场信心增强、外资回流及内地资金不断买入等多项因素推动。

澎湃新闻：美国商业银行摩根大通的研究团队在一份报告中表示，与标普500指数中其他成分股在过去五年的平均水平相比，美股科技“七巨头”的估值仍处于较低水平。美股“七巨头”即为包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta在内的七家科技巨头，在过去的2023年中，伴随着AI热潮的推动，“七巨头”已经带动美股股市大涨，为标普500指数贡献了近三分之二的涨幅。2024年，“七巨头”也继续推动标普500指数屡创新高。

金融市场

【A股三大指数涨跌互现，“喝酒吃药”行情再现，小米汽车概念股冲高，地产股午后崛起，资源股连续回调】上证指数跌0.41%报3055.94点，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.83%收复1900点，科创50跌0.08%，北证50跌0.37%，万得全A涨0.36%，万得双创涨0.89%。市场成交额11519亿元，北向资金净买入42.44亿元，宁德时代获净买入15.87亿元最多，东方财富遭净卖出1.34亿元居首。

 

【市场点评】2月美国CPI同比增长3.2%，预期3.1%，通胀依然顽固，因此美债利率、美元指数上行，黄金下跌，但美股依然上涨，美国银行上调了标普500的盈利预期。目前市场预期美联储“6月份降息”的概率为71%。A股整体震荡，成交量仍在万亿以上，资金轮动、高低切换明显，万科获融资支持，海底捞、酒企、中药涨价，地产、医药、消费等前期滞涨板块领涨，能源、公用事业等红利股领跌。两会政策力度整体符合预期，结构性政策更为突出，比如AI、新能源等新质生产力。市场情绪偏贪婪，经济温和复苏预期下，股市短期可能盘整震荡，中长期看市场底基本确立，4.5星级投资机会，建议均衡、分散配置，相对看好信息、医药和金融板块。

 

【美国三大股指全线收涨】道指涨0.61%报39005.49点，标普500指数涨1.12%报5175.27点，纳指涨1.54%报16265.64点。3M公司涨4.97%，IBM涨3.17%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨2.49%，英伟达涨7.16%，特斯拉跌0.13%。中概股普遍上涨，BOSS直聘涨18.8%，亿航智能涨13.48%。