国内快讯
澎湃新闻：央行决定自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。今年首次降准0.5个百分点，释放长期资金超1万亿元，力度超过2023年两次0.25个百分点的降准幅度。本次降准是央行抓紧落实中央经济工作会议部署、根据形势变化前瞻布局的有力政策措施，及时向市场传递了年初就加大宏观政策调控力度的政策信号，充分展现了宏观当局稳固支持经济回升向好的决心，有助于提振市场信心。
中国证券报：央行开展1000亿元14天期逆回购操作，当日有5000亿元7天逆回购到期，流动性净回笼4000亿元；2月6日将有5630亿元7天期逆回购到期。
证监会：证监会召开走访工作推进会。会议强调，要充分认识走访上市公司工作的重要意义，坚决贯彻落实全国视频会议工作要求。要尽快推进，讲求实效，立足于解决制约上市公司高质量发展所面临的实际困难和问题，并以本次走访为契机，进一步健全工作机制，增强工作合力，共同推动上市公司高质量发展和投资价值的提升。
金融监管总局：日前召开系统统战工作座谈会，听取总局系统民主党派成员意见建议。会议指出，要坚持党对统战工作的全面领导，拓宽总局系统民主党派成员建言献策表达渠道，合理转化建言成果。更好发挥新时代统一战线重要法宝作用，凝聚金融监管工作共识，汇聚金融高质量发展强大力量，坚定不移走好中国特色金融发展之路。
界面新闻：国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。国家发展改革委法规司司长孟玮表示，着力促进跨境投资便利化，更好扩大制度型开放。针对外资企业关注的市场准入、产业合作等议题，将推动出台更大力度吸引和利用外资行动方案，继续合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动国际产业投资合作，持续提升我国对全球要素资源的吸引力。
商务部：2023年我国企业承接服务外包合同额28666亿元人民币，执行额19591亿元，同比分别增长17.6%和18.6%。其中，新能源技术研发服务、检验检测服务、交通工具维修维护服务等离岸服务外包业务增速较快。
新华财经：美联储主席鲍威尔在周日播出的一次采访中誓言，美联储今年将谨慎推进降息，可能会比市场预期的速度慢得多。在上周联邦公开市场委员会会议结束后，鲍威尔接受了美国媒体的采访，他表达了对经济的信心，承诺他不会被今年的总统选举所动摇，并表示他担心的加息带来的痛苦从未真正成为现实。
中国物流与采购联合会：1月份中国电商物流指数为112.8点，比上月提高0.4点。从分项指数来看，电商物流需求强劲，带动总业务量指数显著回升。1月份电商物流总业务量指数达到125.3点，创近两年新高。农村电商物流业务量指数止跌回升，比上月提高1.3点，再次回升到129点以上，保持在高位运行。地方特色食品成为年货商品主流，生鲜电商随着即时零售的快速发展，成为消费者采购年货的主要渠道之一。
中国机械工业联合会：2023年机械工业增加值同比增长8.7%，高于全国工业增速4.1个百分点。截至2023年末，机械工业规模以上企业数量达到12.1万家，较上年增加了1万家。
财联社：据报道，华为正秘密开发全新“三折屏手机”，并且已经开始了大举备货，预计最快今年二季度面世。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此消息称华为扩大了对中国台湾轴承双雄兆利和富世达的备料订单，使得他们或将成为华为三折叠机的大赢家。此外，面板厂商也将会直接受益。
证券时报：日前，天眼查App显示，华为近期申请的多个“界”字类中文商标注册申请获受理，据相关统计，截至目前，华为申请的“界”字商标已超50个。近日，来自产业链的消息显示，华为与北汽合作的“享界”，首款车型可能于4月北京车展前发布；华为与江淮合作的“傲界”，已有数款车型在研，预期最快年内就会推出首款车。
界面新闻：天眼查APP显示，时代碳资产经营管理(宁德)有限公司于2月2日注册成立。该公司由时代绿色能源有限公司全资持有，时代绿能为宁德时代的全资子公司。工商登记信息显示，时代碳资产注册资本1000万元，经营范围包括碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发等。
第一财经：京东集团宣布，自2024年2月1日起，超2万名京东一线客服员工实现全年平均薪酬上涨超过30%。
澎湃新闻：富士康母公司鸿海董事长刘扬伟表示，鸿海今年AI服务器业务相当好，但目前整体AI服务器产业仍面临AI芯片大缺货的状况，即便下半年AI芯片供应舒缓一些，还是赶不上需求，必须等到上游新厂产能开出，才有办法解决产业链缺料问题。
证券时报：自多地官宣房地产项目融资“白名单”落地后，多家房企也陆续宣布旗下多个项目入围各地政府的融资“白名单”。记者从融创获悉，目前融创已有超过90个项目入围第一批“白名单”，包括北京、天津、成都、重庆、郑州、沈阳、青岛、武汉、昆明、西安、太原、西双版纳等20个城市都已落地。值得注意的是，进入各地房地产项目融资“白名单”的包括多家出险房企旗下项目。
行业快讯
【证监会：重拳打击操纵市场恶意做空】证监会发布消息称，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，证监会会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。其中，某违法团伙控制 100 余个证券账户操纵某股票，累计卖出 27 亿元，非法获利约 1.3 亿元；某投资机构实控人操纵20 余只股票价格，从中交易非法获利 1.4 亿元；某违法分子动用数亿元在众多期货产品制造交易假象，借机卖出获利 4000 余万元。操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。
【证监会介绍两融及股票质押情况】证监会新闻发言人介绍“两融”融资业务有关情况表示，截至目前，全市场平均维持担保比例 226%，较年初有所下降，平仓线通常为 130%。1 月以来全市场累计平仓金额约 9 亿元，占融资规模的万分之 6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。两市股票质押市值占总市值比重由高峰时的 10.51%降为 3.38%，质押融资余额由 2.69 万亿元降为 1.59 万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过 80%的数量由 702 家降为 227 家。
财联社：2月5日，中小盘ETF成交明显放量，成为资金“爆买”对象。截至收盘，中证500ETF、中证1000ETF单日成交额分别达160.8亿元、87亿元，环比上一交易日增长793%、671%。每日经济新闻报道称，2月5日尾盘，中证1000ETF换手率已接近120%，有解释称，这是资金利用了股票ETF的“变相T+0”功能，即申购ETF可实时卖出，买入ETF可实时赎回的功能。另据证券时报消息，有业内人士分析，2月5日走势与以往明显不同，两创、中小盘涨幅明显，或与国家队入场有关，说明稳定市场的重心可能已经转向了中小盘股。
每日经济新闻：市场担心融资爆仓风险，券商表示，有一到两个交易日补仓时间。投资者对融资爆仓担忧不胫而走，有网络截图显示，“只要收盘低于130%（维保比例），并在4点之前没有不足保证金到130%，第二天9:30之前要么补足资金到150%，要么被动平仓至150%。”对此，两家头部券商均表示上述说法不实，其中一家实施的标准是投资者可以有两个交易日补仓宽限期，如果一直不补仓到最低线第三个交易日进行平仓；另一家实施是当维保比例低于115%的次日进行平仓。
【新版本《信托公司管理办法》征求意见】监管部门酝酿出台新版本《信托公司管理办法》。监管部门近期向信托公司下发《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》，特别强调公司治理，对股东的管理与义务也有细致说明；信托文化与薪酬管理均被写入其中。
21财经：2月5日，证监会表示，引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。券商人士透露，在证监会做出上述指示后，他们已着手与部分机构投资者磋商，通过适度调低私募产品平仓线与警戒线，避免其投资的私募基金产品不得不采取大规模平仓减仓等风控措施，从而减轻A股抛售压力。
财联社：华西证券发布关于响应证监会两融业务指导精神维持融资融券业务最低线110%的公告。为响应证监会关于两融业务指导精神，在当前市场形势下为维护市场正常秩序，减少强平风险和市场压力，公司慎重决定将融资融券业务最低线维持业内最低水平110%不变。请广大投资者合理利用杠杆，持续关注信用账户维持担保比例变化，有效管控自身业务风险。
中国证券报：一则关于“量化行业被指导暂停T+0交易”的消息，在资管圈引发热议。对此，记者多方求证获悉，目前量化行业并未收到这一通知。多位渠道人士进一步表示，由于期指基差持续扩大，目前量化行业最突出的情况，主要体现在管理人DMA策略的降杠杆，在T+0交易方面整体未发生显著变化。另据第三方机构及券商托管机构最新业绩监测数据，截至1月末、2月初，国内头部量化私募在主要量化指增策略的业绩上，普遍出现“负超额收益”，已接近全面跑输中证500、中证1000等对标指数。
财联社：据不完全统计，2月5日盘后，12家上市公司发布股东补充质押公告，20家上市公司互动易上回应是否存在股票质押风险。其中，金鹰股份在互动易上回复称，公司股东股权质押属正常合理水平，目前暂无质押风险。
21世纪经济报道：据悉，跨境理财通2.0扩容后的首批证券公司名单已基本确定，以注册于大湾区的头部券商为主。首批参与券商总数或达6家，以“南向通”业务为主。业内人士表示，相关券商将跨境理财通2.0视为财富管理业务突破的重要契机，正在紧锣密鼓地升级APP，以争取抢先布局。
每日经济新闻：有传闻称“跨境收益互换已被叫停”。对此，上海某旗下有多只跨境产品的私募机构基金经理向记者表示，“我们暂未接到通知。没有跨境买入，卖出可以正常做。如果跨境收益互换真的要被叫停，券商肯定会提前通知的。”据了解，该私募做跨境收益互换主要是通过中信证券、中金公司进行。
财联社：数据显示，目前有近8成的私募建议持股过节。不过，落到具体的持仓上，不少私募倾向于在节前维持较低仓位，更有私募目前仅维持不足一成的仓位。上述私募认为，目前指数相对低位，整体来说机会大于风险，但是目前市场各方情绪比较悲观，不排除行情反复震荡的可能，仓位做到进可攻退可守更好。不过，包括百亿私募希瓦投资等在内的部分私募当前也维持着高仓位，甚至是满仓状态。在他们看来，市场继续下跌空间有限，持有策略有风险，但是机会更多。
美债：周一（2月5日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨14.19个基点，报4.1637%，盘中交投于4.0466%-4.1753%区间。两年期美债收益率涨11.05个基点，报4.4742%，盘中交投于4.3929%-4.4784%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨12.704个基点，报-123.380个基点。02/10年期美债收益率利差涨3.348个基点，报-31.474个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨9.21个基点，报1.9016%。
财联社：2月5日权益市场大幅震荡，股债跷跷板效应再现，10年国债再创新低2.393%，与此同时，30年国债期货近6个交易日3次跳空高开，2月4日续创成立以来新高105.9。部分机构认为，从收益率、利差等角度来看，短期内债市尚不具备反转基础，10年期国债收益率低点继续关注2.30%左右，此外收益率曲线仍有走陡空间，不过节后政策博弈会更加频繁，降息一旦落地反而可能是阶段性止盈信号，操作上哑铃策略配置较好。
招商证券：招商证券首席宏观分析师张静静在做客Choice《宏观视野》时表示，全球投资加码是今年主动补库存主要动力，国内新三大工程将提振经济稳定在5%附近。此外，全球或将面临再通胀，再通胀过程提振名义增速，同时也将遏制海外央行降息力度。对于各类资产排序，张静静认为，从全球维度看，上游资源品> 权益 > 债券。
央视网：1月份中国大宗商品指数为101.1%，较上月回升0.4个百分点。分项指数显示，供应量、销售量及库存量均呈上升走势。从主要商品情况来看，铁矿石、成品油、有色金属、汽车供应量较上月均有所增加。
财联社：“DMA期货单被限制卖出”的传闻被较多讨论。记者求证获悉，确有私募接到消息，要求限制卖出DMA业务期货单。DMA是各家券商去年重点研究和发展的衍生品业务之一，主要是替代此前被监管喊停的AB互换业务，本质上是量化基金通过券商自营交易台加杠杆的业务，杠杆可以放大至4倍。业内推测DMA规模或已达到千亿。对于市场影响而言，有私募人士称，一旦开启升水（期货价格高于现货价格）行情，基差收敛带来的损失可能要影响产品净值。
国际快讯
【鲍威尔：降息可能会比市场预期慢得多】美联储主席鲍威尔在接受采访时表示，美联储今年将谨慎推进降息，可能会比市场预期的速度慢得多。他指出，美联储不太可能在 3 月份投票降息，但几乎所有联邦公开市场委员会委员都认为今年降息是合适的。同时，他对当前的经济表现表示满意，但对美国政府债务规模增长过快表示担心。
【美国 1 月服务业 PMI 终值下修】美国 1 月 ISM 非制造业 PMI 为 53.4，预期 52，前值修正为 50.5。美国 1 月 Markit 服务业 PMI 终值为 52.5，综合 PMI 终值为 52，均低于初值。
【经合组织上调 2024 年全球 GDP 增速预期】经合组织上调 2024 年全球 GDP 增速预期，从去年 11月预计的 2.7%上调至 2.9%。美国 GDP 增速预期从 1.5%大幅上调至 2.1%，欧元区的增速预期从先前的 0.9%下调至 0.6%。经合组织将美国首次降息的预期推迟到今年第二季度，欧元区推迟到第三季度。
【欧元区 PPI8 连降，PMI 符合预期但仍在收缩区间】欧元区 2023 年 12 月 PPI 同比降 10.6%，连续第八个月下降，预期降 10.5%，前值降 8.8%；环比降 0.8%，预期降 0.8%，前值降 0.3%。欧元区 1 月Markit 服务业 PMI 终值 48.4，预期 48.4，初值 48.4；综合 PMI 终值 47.9，预期 47.9，初值 47.9。
金融市场
【A 股大小分化，港股宽幅震荡】周一 A 股上演“深 V”反弹，三大指数早盘均刷新阶段新低，上证指数盘中一度下挫失守 2700 点关口，市场近 4900 股下跌，逾 3000 股跌幅超 8%。截至收盘，上证指数跌 1.02%报 2702.19 点，深证成指跌 1.13%，创业板指涨 0.79%，科创 50 指数涨 0.5%，北证 50 跌3.83%，万得全 A 跌 2.72%，万得双创跌 4.71%。市场成交额 8854.1 亿元，北向资金实际净买入 12.11亿元，贵州茅台获净买入 5.17 亿元，药明康德遭大幅净卖出 17.29 亿元。港股三大指数全天宽幅震荡，恒生指数收跌 0.15%报 15510.01 点，恒生科技指数跌 0.17%，恒生国企指数跌 0.03%。大市成交 947.13 亿港元，南向资金净买入 39.02 亿港元。
【市场点评】多空日内多轮博弈，空方借监管规范势头乘胜追击猛攻小盘等弱点领域，多方则倾向于在更具安全边际的港股和蓝筹权重组织反击，由此呈现出盘面的巨大撕裂。一边是沪深 300 收涨0.65%，沪指险守 2700，另一边是 1400 余家公司跌停，万得微盘股指数重挫 13.7%。当下国内进入数据真空期，对于内需修复的质疑难以通过数据证伪。年前增量资金较为有限，以存量多空博弈关键点位为主。权益投资者情绪依然低迷，对后市态度谨慎，配置思路上需重视稳健型或确定性资产，高股息红利策略可继续视为权益配置底仓。
【欧美主要股指多数微跌】美国三大股指全线收跌，道指跌 0.71%报 38380.12 点，标普 500 指数跌0.32%报 4942.81 点，纳指跌 0.2%报 15597.68 点。麦当劳跌 3.73%，3M 公司跌 2.33%，领跌道指。万得美国 TAMAMA 科技指数涨 0.03%，英伟达涨 4.79%，特斯拉跌 3.65%。中概股涨跌不一，大健云仓涨 11.54%，盛大科技跌 18.44%。欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国 DAX 指数跌 0.08%报 16904.06点，法国 CAC40 指数跌 0.03%报 7589.96 点，英国富时 100 指数跌 0.04%报 7612.86 点。
