国内快讯
【资金面平稳支撑债市】9月LPR如期按兵不动（1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30% ）14天逆回购操作稍加量240亿元，尽管规模仍不大，但市场仍收获了稳预期的信号，现券期货集体走强，主要利率债收益率多数下行，10年期国开活跃券220215收益率下行1.9bp。地产债多数下跌，“G17龙湖3”跌近17%，“21碧地01”跌超10%。交易员指出，季末渐行渐近，同时经济数据发布进入真空期，市场关注焦点仍在资金面变化上，只要整体波动相对温和，债市支撑依旧较为稳固。
央行货币政策司发文指出，下一步，人民银行将继续深入推进利率市场化改革，持续释放LPR改革效能，加强存款利率监管，充分发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动提升利率市场化程度，健全市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥好利率杠杆的调节作用，促进金融资源优化配置，为经济高质量发展营造良好环境，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。
【经济复苏是人民币汇率的关键后盾】在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0131，较上一交易日涨48个基点。人民币兑美元中间价调贬72个基点，报6.9468，创2020年8月12日以来最低。交易员表示，美联储本周升息在即，美债收益率持续走高，强势美元仍对人民币构成压制。但市场预期稳增长政策仍将发力，经济稳步复苏仍是人民币持稳的关键利多因素。
【老龄化问题引重视】国家卫健委：预计“十四五”时期，60岁及以上老年人口总量将突破3亿，占比将超过20%，进入中度老龄化阶段；2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。
【上海启动8个重特大项目】项目总投资约1.8万亿元，涉及基础设施、新能源、民生保障等领域，具有提升城市功能、塑造城市格局、促进长远发展、综合效益显著等共性特征。
【天津市拟调整租房提取住房公积金和个人住房公积金贷款有关政策】养育未成年二孩及以上多子女，可按照实际房租支出提取住房公积金；公积金贷款购买首套住房，贷款最高限额上浮20%；公积金贷款购买第二套住房，首付不低于40%。
9月21日24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启，有望迎来年内“第七跌”。据机构测算，预计国内汽油、柴油下调幅度为每吨280元。本轮油价调整落地后，95号汽油有望全面回归“8元时代”。
9月20日，“潮涌浦江”活动成果总结暨重特大项目发布活动在位于虹口北外滩的世界会客厅举行。活动现场宣布启动8个重特大项目，项目总投资约1.8万亿元。本次活动向国内外市场主体和投资者推介启动的8个重特大项目包括：浦东综合交通枢纽、新建市域铁路和既有铁路改造项目、新一批轨道交通建设项目、深远海海上风电示范项目、环城生态公园带、新一批保障性住房建设项目、新一批旧改和城中村改造、饮用水安全和品质提升工程，涉及基础设施、新能源、民生保障等领域，具有提升城市功能、塑造城市格局、促进长远发展、综合效益显著等共性特征。
记者从工业和信息化部20日举行的“大力发展新一代信息技术产业”新闻发布会获悉，近年来中国光伏产业规模及市场应用实现了快速的发展。2021年中国光伏产业链主要环节多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到50.6万吨、226.6GW、197.9GW、181.8GW，产量全球占比超过70%，光伏新增装机54.88GW，连续9年位居全球首位。工信部下一步将加强公共服务保障，持续优化产业发展环境，支持行业协会等建设，加强产融合作，支持光伏产业发展。加快修订完善光伏标准体系，推进光伏组件回收利用。
9月20日，工业和信息化部电子信息司副司长徐文立在发布会上指出，近年来，工信部着力推动北斗产业高质量发展，不断完善北斗产业链，面向规模大、占比高、影响面广的大众消费领域拓展北斗应用，取得积极成效。徐文立指出，下一步，工信部将按照党中央、国务院决策部署，继续落实好《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，推动北斗产业高质量发展。
中国国家发展和改革委员会地区司副司长曹元猛20日透露，雄安新区100多个建设项目压茬推进，累计完成投资超过4000亿元。当天，国家发改委举行新闻发布会，曹元猛指出，自2017年设立以来，雄安新区经过5年多的规划和建设，已进入承接北京非首都功能和建设同步推进的重要阶段。
行业快讯
9月20日，嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF、华夏中证机床ETF等5只产品发布公告称，将于9月23日起面向投资者公开发售。值得注意的是，这几只聚焦硬科技的ETF从上报到发行仅用时一周，堪称“神速”。业内人士表示，在我国经济转型的道路上，打造“制造强国”势在必行。硬科技ETF的获批和发行，能够为市场提供高效投资工具，也有望为相关行业带来增量资金。
财联社：20日，“全球锂矿价格走势的风向标”，澳洲Pilbara锂精矿第九次拍卖落锤，本次锂精矿最终成交价6988美元/吨(5.5%品位，FOB德黑兰港)，折合6%品位的中国到岸价为7713美元/吨，高出上一次拍卖价10%，再一次刷新历史纪录。2022年以来，Pilbara历次锂精矿拍卖价水涨船高，碳酸锂价格也持续走强，直至突破50万元人民币/吨。此前，每一次Pilbara锂精矿拍卖价格都较国内现货大幅溢价，成为锂矿挺价的“信号弹”。同时，2022年以来，每一次拍卖结束后3-10个交易日，国证能源金属指数往往呈现涨多跌少的行情。Pilbara第九次锂精矿拍卖，也有望提振市场对于锂电池板块的短期情绪。
国际快讯
【美国8月新屋开工总数年化157.5万户，预期144.5万户】前值144.6万户；营建许可总数151.7万户，创2020年8月来新低，预期161万户，前值自167.4万户修正至168.5万户。
【欧洲央行行长拉加德：预计将进一步提高利率】欧洲央行将在逐次会议的基础上决定加息幅度；通胀前景将决定加息的终点。
【瑞典央行加息100个基点至1.75%】超出市场预期，为1993年以来最大幅度加息。瑞典央行表示，未来6个月还会继续提高利率，以确保通胀回到2%的目标水平。
【澳储行：澳大利亚通胀率处于几十年来的最高水平】预计在未来几个月将进一步上升。澳洲联储将在未来一段时间内进一步加息，同时重申将以即将发布的经济数据和通胀前景为指引。
【日本8月核心CPI同比增2.8%，创近8年来新高】预期增2.7%，前值增2.4%。日本8月全国CPI同比增3%，预期增2.9%，前值增2.6%；环比增0.4%，前值增0.4%。
【日本政府决定从今年财政预算的预备费中支出3.5万亿日元，以应对物价上涨和新冠疫情】其中除了1.3万亿日元继续提供补贴以抑制汽油价格上涨之外，还将动用8500亿日元为低收入家庭提供每户5万日元的补贴。
每日经济新闻：上周，包括8月CPI在内的一系列经济数据公布后，期货市场对美联储9月一次性加息100个基点的押注大幅升温，但在经过上周末的情绪消化后，市场终于“冷静”下来。截至发稿，期货市场认为美联储周四加息100个基点的可能性已经降至18%，剩下的82%的可能性为加息75个基点。
财联社：在20日发布的一份报告中，国际能源署（IEA）表示，全球在向净零交通运输过渡方面取得的进展没有达到《巴黎协定》的目标。研究显示，电动汽车需要增加，到2030年，全球电动汽车的比例需要从目前的1%提高到20%~25%，与此同时，60%售出的新车也需要实现零排放。该机构呼吁，到2035年在全球范围内禁止销售汽油和柴油汽车，此外，各国政府应商定一个时间表，决定何时所有新销售的道路车辆应实现零排放。
金融市场
【A股震荡攀升，题材股呈现普涨格局，量能续刷阶段新低】沪指止步四连跌，创业板指一度涨超2%，光伏、锂电池引领赛道股反弹，汽车零部件板块掀涨停潮，零售股反复活跃；金融、地产则表现不振。“日祭一白马”弱市表现仍在上演，无明显消息面刺激的三安光电放量跌超7%遭大幅抛售。上证指数收涨0.22%报3122.41点，深证成指涨0.69%，创业板指涨0.7%。市场成交额进一步萎缩至6520.3亿元；北向资金先扬后抑，实际净卖出5.23亿元。
【市场点评】缩量微涨，估值便宜，市场情绪低迷，这都是“市场见底”的特征。我们看到稳增长政策在发力，比如地产政策的边际放松（房住不炒仍是底线）、基建项目的加快落实。此外美联储加息本周也有望靴子落地，加息75bp后基准利率将加至3%，而最高预期4%-4.4%，因此未来的加息影响也在边际减弱。鼓励新客户买入建仓，老客户可根据自身情况适当补仓或保持定投。资金面上，央行释放稳预期信号，债市相对还有支撑，债基仍有配置价值。四星级投资机会，平衡型客户建议股债配比五五开。
【美股集体收跌】道指跌1.01%报30706.23点，标普500指数跌1.13%报3855.93点，纳指跌0.95%报11425.05点。耐克（NKE）跌4.42%，卡特彼勒（CAT）跌2.27%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.36%，亚马逊（AMZN）跌1.98%，特斯拉（TSLA）跌0.11%。福特汽车（F）收跌12.39%，创2011年1月以来最大单日跌幅。中概股多数下跌，尚乘数科（HKD）跌20.71%。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.03%。为期两天的美联储FOMC议息会议于周二拉开帷幕，市场基本完全计价入加息75个基点，对创四十年来最高加息幅度的100个基点押注仍接近20%。
公募基金投资推荐
1、富国MSCI中国A股国际通(006034)
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
成立日期：2018年12月25日
历史业绩：截至2022年8月31日，今年累计收益：-9.35%。
截至2021年12月31日，年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；自成立以来累计收益：95.70%，同期MSCI中国A股国际通指数：48.18%；近3年年化回报率17.59%；近3年波动率19.09%，夏普比率0.84%，最大回撤23.90%；2020年：42.69%。
2、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）
投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。
投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。
业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率
风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2012年8月15日
历史业绩：截至2022年8月31日，今年累计收益：-19.74%。
截至2021年12月31日，年内收益：25.44%，自成立以来累计收益：348.04%，沪深300：64.84%；近10年年化回报率16.19%；近5年年化回报率15.46%；近3年年化回报率14.40%；夏普比率0.69%，最大回撤30.33%；2020年：34.37%。
3、易方达双债增强基金(110035)
投资目标：本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供持续稳定的回报。
投资策略：本基金根据对基本面因素的分析，以及对不同资产的风险收益特征及相关关系进行研究，确定大类资产配置比例；通过对信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析，进行信用债投资；通过对转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、供求关系等因素进行分析，投资可转债；综合考虑组合收益、利率风险以及流动性，投资于利率品种；综合考虑新股估值水平、中签率、上市后的平均涨幅等因素，决定新股申购投资。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准：中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20%
风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
成立日期：2011年12月1日
历史业绩：截至2022年8月31日，今年累计收益：1.68%。
截至2021年12月31日，年内收益：19.32%，沪深300：-5.20%；自成立以来累计收益：137.12%，同期中证全债：63.17%；近10年年化回报率8.54%；近5年年化回报率9.89%；近3年年化回报率14.32%，夏普比率1.61%，最大回撤9.84%；2020年：11.23%。
4、长盛全债指数增强债券(510080)
投资目标：本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。
投资策略：本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益。
业绩比较基准：标普中国全债指数收益率92%+沪深 300 指数收益率8%
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益均低于股票型基金。
成立日期：2003年10月25日
历史业绩：截至2022年8月31日，今年累计收益：3.91%。
截至2021年12月31日，年内收益：8.70%，沪深300：-5.20%；自成立以来累计收益：352.50%，同期中证全债：124.54%；近10年年化回报率7.41%；近5年年化回报率6.94%；近3年年化回报率10.20%，夏普比率1.06%，最大回撤7.65%；2020年：13.83%。
IFA公募基金开户链接：https://m.ifastps.com.cn/referral/tab/home?referral=RYC，开户推荐码请咨询理财顾问。
保险产品推荐
一、【弘康弘运增利终身寿险】
1、安心储蓄，放下焦虑
2、超越多数产品的强势收益
3、健告仅1条，投保条件宽松
4、抵御市场波动，做好稳定储蓄
5、教育金规划、养老金规划
6、隔代投保、方便传承规划
7、稳健收益，规避投资焦虑
详情可打开以下链接：https://sky.baoyun18.com/m/short2020/reserve?wareId=23224&type=subscribe&accountId=1
二、【泰康岁月有约】
专注个人养老需求
订立未来养老规划
匹配灵活缴费方式
富足而退优雅一生
分红年金+万能账户双重增值
对接国内顶级养老社区
详情可打开以下链接：
https://sky.baoyun18.com/m/short2020/reserve?wareId=23564&type=subscribe&accountId=10011211769&
欢迎加入财商学院社群：
