国内快讯
【国家主席在省部级主要领导干部“学习总书记重要讲话精神】省部级主要领导干部“学习总书记重要讲话精神，迎接党的二十大”专题研讨班26日至27日在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席发表重要讲话强调，在全面建设社会主义现代化国家、向第二个百年奋斗目标进军的新征程上，全党必须高举中国特色社会主义伟大旗帜，坚持以马克思主义中国化时代化最新成果为指导，坚定中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信、文化自信，坚定不移推进中华民族伟大复兴历史进程。
国家统计局：1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1.0%。其中，国有控股企业实现利润总额14894.5亿元，同比增长10.2%；股份制企业实现利润总额31977.9亿元，增长6.7%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额9814.1亿元，下降13.9%；私营企业实现利润总额11885.7亿元，下降3.3%。
“工业企业利润恢复加快。”国家统计局工业司高级统计师朱虹表示，6月，产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企业利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较上月回升7.3个百分点，呈加速恢复态势。
【中证报：央企重组整合提速，多领域平台建设发力】新一轮“行业领域更广、参与层面更宽、精细程度更高”的央企专业化整合正在展开。业内人士认为，在新一轮国企改革进程中，央企聚焦专业化整合，其目标是加快培育竞争能力强、资源配置优的一流企业。下一步，工业互联网、物流大数据、航空货运等协同发展平台建设将提速。
新华社： 能源局再就发展新型储能表态，行业发展有望驶入快车道。国家能源局电力司司长何洋27日在国新办就“加快建设能源强国，全力保障能源安全”有关情况举行发布会上表示，在推动新型储能发展方面还要做好四个方面的工作。海通证券认为，从2022年到“十四五”期末，我国新型储能装机至少还有5倍发展空间，细分领域中，锂电池和逆变器作为目前储能系统中价值量最高的两大部分，其设备供应商有望率先受益于储能装机需求的高增长。
国家能源局电力司司长何洋表示，下一步，我们在推动新型储能发展方面还要做好四个方面的工作：一是继续推动新型储能的试点和示范。通过试点示范，来带动我们新型储能的技术、商业模式和体制机制的创新。二是针对不同的应用场景，会同有关部门一块研究新型储能成本的疏导机制，建立新型储能的成本疏导机制可以推动新型储能的商业化应用和发展。三是指导各地做好新型储能的专项规划研究，指导各地因地制宜、多元化发展储能。四是利用好新型储能的大数据平台，利用这个平台加强信息的交流和经验分享，促进我们整个新型储能行业的高质量发展。
界面新闻：据工信部网站消息，2022年7月27日，第二届中国工业软件大会在重庆召开。工业和信息化部总经济师许科敏出席大会并致辞。许科敏表示，工业和信息化部将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，扎实推进实施国家软件发展战略，加快推动工业软件高质量发展，做大做强软件产业。一是推动开放软件应用场景，二是强化关键核心技术攻关，三是着力培养高精尖软件人才，四是培育壮大开源生态。
【新建项目加快开工，基建活跃度持续回升】“挖掘机指数”显示，上半年工程机械平均月开工率为60.37%，其中二季度工程机械平均月开工率为66.77%，明显高于一季度的平均月开工率53.98%。其中，混凝土设备主要用于建筑主体建设阶段，其开工情况可以反映出在建基建项目的情况。今年3月至6月，混凝土设备开工率分别为56.15%、58.06%、58.99%和58.87%，指标表现稳中有进。
每日经济新闻：7月25日，交通运输部召开的深入解读《国家公路网规划》专题发布会上传出消息，沪甬、沪舟甬两大跨海通道已纳入此次国家规划。两大跨海“超级工程”，均为千亿级投资。这是什么概念？对比来看，杭州湾跨海大桥主体和连接线投资约为160亿元，而另一举世瞩目的“超级工程”港珠澳大桥总投资则在1200亿元左右。
央视新闻客户端：记者7月27日获悉，长三角一体化示范区执委会会同两省一市工信、通信管理部门于近日联合印发《关于在长三角生态绿色一体化发展示范区加快数字经济发展推进先行先试的若干举措》，从积极推进新型信息基础设施一体化建设、加快推动数字产业化等5个方面推出20条举措，旨在共同推进示范区数字经济领域创新举措率先落地，加快推动示范区产业数字化和数字产业化，以应用场景牵引技术创新，培育数字经济新技术、新业态和新模式，打造数字化转型发展先行区。
《河南省加快材料产业优势再造换道领跑行动计划(2022—2025年)》于近日印发。其中提出，加快材料产业转型提质，新材料产业增加值年均增长18%左右。到2025年，新材料产业产值突破1万亿元、占材料产业的比重超过50%，材料产业总产值达到2万亿元，规模以上材料企业达到1万家，“专精特新”企业超过1000家，百亿级领军企业超过50家。
海南日报：海南省工业和信息化厅、省财政厅、省交通运输厅、省公安厅近日联合发出通知，启动2022年鼓励使用新能源汽车补贴申报工作，运营服务补贴最高可申领3万元，个人最高可申领2000元充电费用补贴。资金补贴对象为符合条件的在海南省购买新能源汽车新车并在省内注册登记上牌的机动车所有人(包括个人和非个人用户)。
界面新闻：据银保监会网站7月27日消息，按照《政府工作报告》和国务院常务会议有关部署，发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局联合印发《涉企违规收费专项整治行动方案》，决定在全国集中开展涉企违规收费专项整治行动。
南方都市报：正值暑期旅游旺季，夜经济持续走热。7月27日，同程旅行发布《2022年暑期夜游报告》。数据显示，7月以来，平台上以“夜游”为关键词的搜索量翻倍，其中周末“夜游”搜索量最高，较日常“夜游”搜索量增长超2成。《报告》显示，从近一周的全国景区订单来看，云南省、湖北省、江苏省、广东省、湖南省成为订单量增长速度最快的省份。其中，云南省景区夜游订单量较上周同期环比增长300%。
行业快讯
第一财经：乘联会数据显示，7月18-24日，乘用车市场零售42.5万辆，同比增长25%，环比上周增长27%，较上月同期下降9%；乘用车批发47.3万辆，同比增长47%，环比上周增长32%，较上月同期下降10%。
第一财经：固态电池“难产”，折中产品半固态电池年内率先迎来量产契机。工业和信息化部新闻发言人、总工程师田玉龙日前表示，半固态电池接近量产状态。而第一财经采访获悉，孚能科技(688567.SH)、国轩高科(002074.SZ)、卫蓝新能源等多家锂电厂商已有较成熟产品在手，年内有望实现装车。
界面新闻：随着新能源车渗透率的快速提升，其相关零部件制造及开发的关注热度也随之升温，电池、电控、自动驾驶等领域在最近的几年里一直是风口，但车身制造领域却一直热度相对不高。近期随着一体压铸成型概念的扩散，车身制造领域也开始获得更多关注。有观点认为，我国企业凭借低成本和进展快速等特点，未来将在大型一体化压铸件供应领域占据优势。天风证券的研究报告表明，从2023年开始，一体化压铸的市场空间将迎来快速提升，预计到2025年将达到300亿以上的规模。
界面新闻：光伏硅片和电池片再次涨价，供应端则出现了新变化。硅业分会称，因部分硅料一线大厂检修减产等原因，7月国内硅料产量出现年内首次下降，导致供不应求的程度只增未减。根据硅业分会统计，7月国内多晶硅产量为5.85万吨，环比减少5%。
国际快讯
新华社：国际货币基金组织（IMF）26日将2022年和2023年世界经济增长预期分别下调至3.2%和2.9%，这是该机构继4月下调世界经济增长预期之后的再次下调。
【美联储如期加息75BP】美联储将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期，这使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初以来最大。FOMC声明称，委员们以12-0的投票比例一致通过此次的利率决定。委员会高度关注通胀风险，坚定致力于让通胀回归其2%的目标。将按计划在9月份加速缩表，抵押贷款支持证券（MBS）的每月缩减上限将升至350亿美元，而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。美联储重申继续加息可能是合适之举。美联储主席鲍威尔称，另一次大幅加息取决于数据；某个时间点放慢加息节奏可能是适宜的；必要时将毫不迟疑地采取更大幅度的行动，加息的速度取决于未来的数据。
【通胀高企IMF再降增速预期，美联储加息溢出效应须警惕】在美联储7月加息前，国际货币基金组织（IMF）再次下调全球经济增速预期。26日，IMF在最新发布的《世界经济展望报告》（WEO）中，基于基准情境，将2022年全球经济增速预期较4月时下调0.4个百分点至3.2%，并将2023年经济增速预期也从4月的3.6%大幅下调至2.9%。
央视新闻客户端：德国经济部26日说，经执政联盟内部协商决定，德国政府将从明年起逐步削减电动汽车补贴，理由是电动汽车越来越畅销，补贴不再必要。明年起，政府还将取消对插电式混合动力汽车的补贴，因为这种类型的汽车更重且电池续航里程短，外界质疑推广这类车不利于保护环境。另外，补贴将仅惠及个人消费者，企业名下电动车不再享受补贴。
财联社：作为世卫组织(WHO)猴痘顾问的科学家们近日警告，阻止猴痘传播的窗口正在关闭。他们表示，目前猴痘病例增长的速度基本是每两周翻一番，而未来，猴痘疫情可能需要数月才能见顶。在猴痘病毒持续传播的过程中，可能还会出现变异。
金融市场
【A股止跌反弹】昨日A股继续维持窄幅震荡整理态势，收盘三大指数涨跌互现。盘面上，行业板块涨多跌少。供气供热、一体化压铸、培育钻石、船舶涨幅居前，酒店餐饮、旅游、CRO、保险跌幅居前。截至收盘，上证指数跌0.05%报3275.76点，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.03%，科创50涨1.02%。两市成交额微幅放大，至8689亿元。两市上涨个股2809家，下跌1826家，赚钱效应偏好。北向资金单边净卖出37.38亿元，三花智控、宁德时代、阳光电源等遭卖出。
【市场点评】昨日A股维持震荡整理态势，传统价值板块与成长赛道板块再度出现“跷跷板”行情，北向资金也如期出现净流出。昨晚美联储如期加息75BP，靴子落地，缓解市场的谨慎情绪。同时鲍威尔谈及加息步伐时表示，另一次非同寻常的大幅加息将取决于数据，在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的、但尚未决定何时开始放慢加息步伐，必要时将毫不迟疑地采取更大幅度的行动。从当前美国通胀数据来看，拐点即将到来。因而，市场普遍认为鲍威尔的表态明显偏鸽。昨日美国终结三连跌，纳指大幅收涨超4%。今日A股来说，也会形成情绪上的利好。
【欧美股市普涨】昨日，美国三大股指全线收涨，道指涨1.37%，标普500指数涨2.62%，纳指涨4.06%。万得美国TAMAMA科技指数涨5.56%，中概股多数上涨。欧洲三大股指收盘全线上涨，亚太股市主要股指收盘多数上涨。
资产配置策略
快速配置法
“权益”配置比例=100 - 客户当前年龄
“债券+现金”配置比例=100% - “权益”配置比例
“现金”配置比例=6个月家庭开支
美林时钟
中国经济
周期：经济复苏前期；
配置重点：股票、股票型基金、混合型基金、可转债基金
美国经济
周期：经济滞涨期；
配置重点：现金
公募基金投资推荐
1、富国MSCI中国A股国际通(006034)
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
成立日期：2018年12月25日
历史业绩：截至2022年6月30日，今年累计收益：-3.21%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率20.39%；近3年，波动率19.10%，夏普比率1.00%，最大回撤23.90%；2020年：42.69%。
2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）
投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2018-02-11
历史业绩： 截至2022年6月30日，今年累计收益：-0.62%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率32.24%；近3年，波动率20.39%，夏普比率1.36%，最大回撤24.37%；2020年：85.59%。
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