国内快讯
【5月金融数据大超预期】中国5月金融数据重磅出炉，新增信贷、社融显著回升。央行发布数据显示，5月份人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元，远高于4月的6454亿元；社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元；5月M2同比增长11.1%，增速创今年以来新高，分别比上月末和上年同期高0.6个和2.8个百分点。新增贷款方面，住户贷款增加2888亿元，同比少增3344亿元；企（事）业单位贷款增加1.53万亿元，同比多增7291亿元，其中票据融资增加7129亿，中长期贷款增加5551亿元。
【5月通胀压力缓解】国家统计局数据显示，5月份全国CPI同比上涨2.1%，涨幅与上月相同，环比则由上月上涨0.4%转为下降0.2%。随着鲜菜大量上市，物流逐步畅通，鲜菜价格下降；中央储备猪肉收储工作继续开展，猪肉价格跌幅开始逐步收窄。5月PPI环比上涨0.1%，同比上涨6.4%，涨幅均继续回落。
【2022重点强农惠农政策】两部门发布2022年重点强农惠农政策，包括粮食生产支持、种业创新发展等九大方面共34项举措。在支持粮食生产方面，继续对实际种粮农民发放一次性农资补贴，开展农机购置与应用补贴试点。种业创新发展方面，扩大水稻、小麦、玉米、大豆、油菜制种大县支持范围，将九省棉区棉花制种大县纳入奖励范围。
证券时报：中国5月份汽车销量186.2万辆，同比下降12.6%，环比上涨57.6%。中国5月份新能源汽车销量44.7万辆，同比增长105.2%；1-5月累计销量200.3万辆，同比增长111.2%。
行业快讯
【《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》】对公募基金公司的薪酬结构、薪酬支付、绩效考核、薪酬内控管理等方面提出具体要求。指引要求，公募高管、主要业务部门负责人应将当年绩效薪酬的20%以上买自家基金，且权益类基金不得低于50%；基金经理应将当年绩效薪酬的30%以上买自家基金，且优先买本人管理的公募基金。另外，不得将规模排名、管理费收入、短期业绩等作为薪酬考核的主要依据，绩效薪酬递延支付期限不少于3年，高管、基金经理递延支付金额原则上不少于40%。
中国结算数据显示，5月A股新增投资者数120.26万，环比下降4.3%。
中国基金报：数据显示，6月10日，目前全部纳入统计货币基金平均7日年化收益率仅为1.71%的水平，更有157只货币基金的7日年化收益率不足1.5%。不少货币基金经理认为，今年货币基金收益率的走低，和货币市场的资金利率维持低位，以及低风险产品受到资金追捧有关。因此，近期短债基金、同业存单基金备受市场关注，成为货币基金的替代品。
中国能源报：充电桩企业经营业绩不断提升，充电桩市场进入快速放量期。中国电动汽车充电基础设施促进联盟最新发布的数据显示，今年4月公共充电桩比3月增加了10万根，同比增长53.4%。截至4月底，充电联盟成员单位总计上报公共充电桩133.2万根，其中直流充电桩57.7万根、交流充电桩75.5万根、交直流一体充电桩485根。总体来看，当前充电基础设施市场正持续增长。
中国基金报：上周，光大证券实现“三连板”，单周涨幅达到35.73%。这让不少资深股民回想起2018年的牛市前夕，光大证券同样以“三连板”冲在市场前端。实际上，所谓的“风向标”与全市场涨跌并无直接关系。但今年以来券商板块处于超跌状态，触及估值低点后将有一定上涨空间。近期各家券商陆续举办中期策略会，关注券商板块左侧布局机会成为多家卖方的共识。
中国基金报：在近期利好因素的刺激下，中概互联ETF、港股互联ETF等全线大涨，部分产品从本轮市场低点3月16日至今最高猛涨58.61%，接近收复年初跌幅。与此同时，资金对该类跨境ETF也是“越跌越买”，最新基金份额比去年末激增近70%，同期净流入资金也超过610亿元。多位公募业内人士对此表示，国内互联网行业最差的时候已经过去，由于估值仍处在历史低位，当下仍然是配置此类资产的较好时机。不过，由于短期行情仍存在反复，对于普通投资者而言，他们建议通过定投和低估值策略去布局市场。
证券时报网：海通策略指出，过去五次熊市见底后第一波修复行情指数涨幅17-35%、平均25%，之后回吐涨幅的0.6左右，主因是基本面不扎实。4月市场低点是浅V型反转底，对标历史，第一波修复进行中，未来波折可能源于国内通胀回升、盈利预测下修及外围扰动。维持4月下旬的判断，即新基建阶段性更优，如数字经济、低碳经济，三季度后半段重视消费。
中国证券报：日前，呼和浩特市首套住房贷款利率水平已降至4.25%。记者调研发现，除呼和浩特市以外，济南、青岛、苏州、郑州、天津等地部分银行最低首套房贷利率也已调整至4.25%。多家银行表示，目前个人住房贷款额度充裕，审批及放款周期较此前也有一定缩短。但业内人士表示，由于影响购房者置业意愿的因素较多，目前楼市回暖情况尚不明显。
每日经济新闻：在近期越来越密集的楼市政策松绑潮中，“首付2成”渐成各地标配。据记者不完全统计，5月份以来，包括西安、南京、太原、南昌、福州、石家庄、银川等在内的超30城将房贷(含商业贷款和公积金贷款)首付比例降至最低20%。
中国证券报：近日，上海集中上市46个新建商品住房项目，共计超过1.3万套房源，供应量超过上一批次和研究机构此前预期。部分项目6月13日即开启认购。一些项目还将入围比放宽，以促进交易达成。
国际快讯
【美国通胀压力高位，消费者信心大跌】美国通胀压力依然高企，强化美联储激进加息预期。美国劳工部公布数据显示，5月美国CPI环比上涨1%，同比上涨8.6%，均高于市场预期，其中同比涨幅创逾40年新高。另外，5月美国核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6%，也高于预期。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从58.4大跌至50.2，创纪录新低；现况指标从63.3跌至创纪录新低的55.4，预期指标从55.2大幅下降至46.8。消费者通胀预期再次飙升，未来一年通胀预期飙升至5.4%，再创逾4年来新高。
多位经济学家日前警告称，美国可能面临长时间的高通胀。随着美联储开启加息周期应对通胀，外界担心激进加息的做法可能引发经济衰退。
【俄罗斯降息150基点】俄罗斯央行宣布降息150个基点至9.5%，降息幅度大于市场预期的100个基点。俄央行表示，俄罗斯通胀加快放缓，经济情况好于此前预期，并考虑在下次会议上继续降息。预计在当前货币政策下，2022年俄罗斯通胀为14%至17% ，2023年降至5%至7%，2024年回到4%的水平。
【金砖国家第十二次经贸部长会议取得丰硕成果】部长们一致同意加强数字经济、贸易投资与可持续发展、供应链、多边贸易体制等领域合作。会议批准《金砖国家第十二次经贸部长会议联合公报》，达成《金砖国家数字经济伙伴关系框架》《金砖国家加强供应链合作倡议》等多个成果文件，为金砖国家领导人第十四次会晤作了经贸方面准备。
【欧洲央行或9月加息】欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，欧洲央行将逐步提高利率，直到达到经济学家所说的“中性利率”，“中性利率”介于1%到2%之间。欧洲央行管委霍尔茨曼表示，9月份加息幅度将至少为25个基点，也可能是50个基点。
券商中国：当前美国市场，出现了一个值得警惕的信号：全球首富、华尔街投行、前美联储高官、经济学教授...等大佬们，对美国经济似乎越来越悲观。在最新的采访中，“黑天鹅”基金Universa Investments首席投资官Mark Spitznagel表示，金融体系最容易受到“人类历史上最大信用债泡沫”的冲击，如果这个泡沫破灭，那将是所有人所见过的最灾难性的市场失灵。
央视财经：围绕近期日元汇率持续下跌，日本财务省、金融厅和日本央行当地时间10日召开会议，并发表声明称，对当前日元贬值走势感到忧虑，强调将持续关注外汇市场动向以及对日本经济的影响。据悉，10日当天的会议为日本财务省、日本金融厅以及日本银行，也就是日本央行三方的信息交换会议。会议上，与会人员就日元汇率走势和对日本经济的影响交换意见。根据会后发表的声明，三方均对日元近期的快速贬值表示了担忧，而此类信息交换会议后发表这样的声明尚属首次。
金融市场
【A股异常强势，港股次之】上周五沪深三大股指全天单边上行，北向资金一路净买入，比亚迪涨超8%再创新高，宁德时代升逾5%，助力创业板指收于日内高位。截至收盘，上证指数收涨1.42%报3284.83点，创业板指涨2.25%报2556.47点，深证成指涨1.90%报12035.15点；大市成交1.05万亿元。盘面上，新能源汽车产业链领涨大市，稀土、铝、光伏、券商、化工、电力、白酒、油气、煤炭板块纷纷造好；生物育种、猪肉、地产板块休整。北向资金单边净买入116.22亿元，近10日连续净买入累计超660亿元。外资继续扫货大消费龙头。港股盘初大幅走弱，科技指数一度跌超3%，随后顽强震荡上行。恒生指数收盘跌0.29%，恒生科技指数涨1.62%，恒生国企指数涨0.04%。大市成交1803.47亿港元。地产板块跌幅居前，汽车、科技股走强，南向资金净买入37.11亿港元。
【市场点评】前期市场过度悲观的预期已得到一定的修复，市场将逐步进入基本面修复验证阶段。社融的大幅修复无疑给市场注入新的活力，但要注意经济全面复苏过程不太可能一番风顺，仍然面临来自消费和地产疲弱的挑战。另外外部环境最重要的美国通胀和需求端最新情况颇为不利，也是后续资产价格走势中仍存的隐忧。市场在政策、估值和资金情绪等方面已经具备底部特征和中线配置价值，宜保持谨慎乐观，不宜追高部分反弹最为凶猛的板块，警惕美债收益率上行风险。
【欧美股市全线重挫】上周五美国三大股指全线收跌，道指跌2.73%报31392.79点，标普500指数跌2.91%报3900.86点，纳指跌3.52%报11340.02点。上周美国三大股指均创截至1月21日当周以来最大单周跌幅。中概股多数下跌，老虎证券跌19.02%，有道跌14.59%。欧洲三大股指收盘重挫，德国DAX指数跌3.08%报13761.83点，法国CAC40指数跌2.69%报6187.23点，英国富时100指数跌2.12%报7317.52点。
资产配置策略
快速配置法
“权益”配置比例=100 - 客户当前年龄
“债券+现金”配置比例=100% - “权益”配置比例
“现金”配置比例=6个月家庭开支
美林时钟
中国经济
周期：经济衰退后期；
配置重点：债券、股票
美国经济
周期：经济滞涨期；
配置重点：现金
公募基金投资推荐
1、富国MSCI中国A股国际通(006034)
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
成立日期：2018年12月25日
历史业绩：截至2022年4月30日，今年累计收益：-12.93%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。
2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）
投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2018-02-11
历史业绩： 截至2022年4月30日，今年累计收益：-14.71%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。
IFA公募基金开户链接：https://m.ifastps.com.cn/referral/tab/home?referral=RYC，开户推荐码请咨询理财顾问。
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