国内快讯
【中央财经委：全面加强基础设施建设】中央财经委要求全面加强基础设施建设，加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平。要适度超前布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施，同时把握好超前建设的度。要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点。要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设，布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施；布局建设一批支线机场、通用机场和货运机场。要拓宽长期资金筹措渠道，加大财政投入，引导社会资本参与市政设施投资运营。
【证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》】意见针对行业仍存在专业能力适配性不够、文化建设薄弱、结构不平衡等问题，提出16条具体意见：支持符合条件的基金管理公司设立子公司，专门从事公募REITs、股权投资等业务；严禁大股东、实控人滥用权力干预公司正常经营管理；积极推进银行保险证券等优质金融机构依法设立基金管理公司；建立健全长期考核机制，弱化规模排名、短期业绩、收入利润考核比重，实施违规责任人员奖金追索扣回制度。意见强调，要采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为，切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。
行业快讯
【传闻“国家队”大幅减持错的离谱】有自媒体人士称，国家队持有A股市值从去年12月底的3.2万亿减少至今年3月底的600多亿元，在1个季度内出现清仓式减持。实际情况是，由于上市公司今年一季报多数尚未披露，因此统计和对比相关机构的持股和减持情况存在数据偏差。
4月26日，央行出手稳定外汇汇率，人民币贬值趋势放缓，A股市场情绪有所缓和，上证指数早盘一度拉升走高，但午后随着人民币汇率再次走弱，上证指数震荡回落，收跌1.44%。值得一提的是，在市场下跌之际，监管层对股市的关注度明显提升，26日A股开盘前，央行罕见提出了对当前A股的看法，而刺激消费等利好政策也在释放。与此同时，产业资本增持、回购意向也明显增加。
4月26日，三大指数继续走低，截止收盘，沪、深两指跌幅均超1%，其中，上证指数再度失守2900关口。对于后市行情，德邦证券指出，目前正值关键窗口期。对于市场而言，目前恐慌情绪已经接近极值，无论是从汇率的快速贬值、资产联动性上升，还是从情绪指标触及极值来看，短期市场的恐慌下跌可能告一段落。但市场趋势转向的症结在于内外环境发生变化。就目前来看，症结短期改善的曙光是等待上海疫情社会面清零。一季报收尾期、政治局会议、5月份美联储议息会议与上海乃至全国的疫情、复工复产情况是当下几个重要观察点。
【贵州茅台一季报盈利超预期】贵州茅台披露一季报称，当季营业收入322.96亿元，同比增长18.43%；净利润172.45亿元，增长23.58%。公司此前披露一季度主要经营数据预计，一季度营业总收入331亿元左右，同比增长18%左右；净利润166亿元左右，同比增长19%左右。
国际快讯
【美国2月房价同比涨约20%】美国房价再度加速上涨，2月S&P/CS20座大城市房价指数同比上涨20.2%，高于1月份18.9%的同比涨幅，为有记录以来最快增速；全国房价指数同比上涨19.8%，是有记录以来第三高涨幅。
【美国房贷利率上行冲击住宅销售】美国3月新建住宅销量下降至四个月低点，表明房价居高不下和借贷成本飙升正在给市场带来更多压力。3月新单户型住宅销售量下降8.6%，至折合年率为76.3万套。房地美最新数据显示，30年期平均房贷利率上周升至5.11%，较去年年底上升两个百分点，为2010年以来最高。
【欧盟：苹果必须允许用户使用第三方应用商店和支付系统】欧盟委员会最新文件显示，根据欧盟数字市场法，苹果或将被迫允许用户使用第三方应用商店和支付系统，并使iMessage与WhatsApp、Messenger等其他消息服务互操作。若违反这一规则，相关公司将面临高达公司全球年度总营业额10%的罚款。
【欧盟经济委员：2027摆脱对俄油气依赖】欧盟经济委员真蒂洛尼：欧盟的目标是到2022年底将对俄罗斯石油和天然气的依赖减少三分之二，到2027年底实现零依赖。
【美元指数创疫情以来新高】纽约尾盘，美元指数涨0.6%报102.3521，连涨三日，创2020年3月以来新高；非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.71%报1.0637，英镑兑美元跌1.3%报1.2575，美元兑日元跌0.71%报127.2265，离岸人民币兑美元跌184个基点报6.59。
金融市场
【A股反弹未果，港股相对强势】沪深三大股指早盘探底回升，创业板指一度涨超2%；午后券商板块急转直下，多头再度溃散，沪深三大股指续创阶段新低。截至收盘，上证指数跌1.44%报2886.43点，创业板指跌0.85%报2150.51点，深证成指跌1.66%报10206.64点；全市场成交0.84万亿元。盘面上，券商板块跌超4%，7家券商封住跌停。军工、煤炭、计算机领跌大市，纺织服装股跌停潮。白酒、基建、餐饮旅游板块逆市造好。北向资金全天净买入15.43亿元。港股三大指数早盘震荡冲高，午后持续回落，恒生指数收涨0.33%；恒生科技指数涨2.87%，盘中一度涨近6%；恒生国企指数涨0.94%。全市场成交1227.95亿港元。科技、汽车、教育股涨幅居前。
【市场点评】非单一标志性利空造成的周一大跌，使得市场猜疑增加、预期混乱，因此超跌反弹只维持了半天，之后再度下探。全天仅有消息面刺激的消费、建筑、地产及互联网表现坚挺，反映出场内资金的迷茫信心不足。经济支持政策不断推出过程中，基建政策力度和效果都最为确定，其次的房地产和消费都部分受需求制约。从一季度末基金调仓看，虽有部分共识，但在高景气和稳增长两个方向上的增持却是泾渭分明。这在当前流动性环境下难以形成合力，不利于全市场扭转下跌趋势企稳。大跌后磨底过程通常是一波三折，可以多些耐心，重视结构性机会。
【欧美股市多数收跌】美国三大股指大幅收跌，道指跌2.38%报33240.18点，标普500指数跌2.81%报4175.2点，纳指跌3.95%报12490.74点。耐克跌近6%，波音跌超5%，领跌道指。科技股遭重挫，万得美国TAMAMA科技指数跌4.7%，苹果跌3.7%，亚马逊跌超4%。特斯拉跌超12%。热门中概股多数收跌，小鹏汽车跌超6%， 蔚来、理想汽车跌超5%。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX指数跌1.2%，法国CAC40指数跌0.54%，英国富时100指数涨0.08%，欧洲STOXX600指数跌0.9%。
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公募基金投资推荐
1、富国MSCI中国A股国际通(006034)
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
成立日期：2018年12月25日
历史业绩：截至2022年3月31日，今年累计收益：-9.82%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。
2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）
投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2018-02-11
历史业绩： 截至2022年3月31日，今年累计收益：-13.15%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。
3、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数（519677）
投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值100A 股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
投资策略：本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在中证腾讯济安价值100A股指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准：中证腾讯济安价值 100A 股指数收益率*95% + 银行活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征：本基金为股票型指数基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
成立日期：2014年3月14日
历史业绩： 截至2022年3月31日，今年累计收益：-6.49%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：201.20%，年内收益：33.38%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率33.50%；近3年，波动率18.91%，夏普比率1.54%，最大回撤18.27%；2020年：40.77%。
4、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）
投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。
投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。
业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率
风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2012年8月15日
历史业绩：截至2022年3月31日，今年累计收益：-8.84%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：461.30%，年内收益：25.44%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率24.63%；近3年，波动率25.39%，夏普比率1.24%，最大回撤28.83%；2020年：34.37%。
5、华夏聚丰混合(FOF)A（005957）
投资目标：在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。
投资策略：资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基投资策略金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。
业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。
风险收益特征：本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险控制为产品主要导向，通过限制股票型基金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。
成立日期：2018年10月23日
历史业绩：截至2022年3月30日，今年累计收益：-16.10%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：58.56%，沪深300：53.40%；年内收益：16.60%，沪深300：-5.20%；近3年，波动率14.47%，夏普比率1.05%，最大回撤14.84%；2020年：33.42%。
6、西部利得稳健双利债券A(675011)
投资目标： 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略：本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。
业绩比较基准：中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%
风险收益特征：本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。
成立日期：2012年6月26日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-10.95%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：101.56%；沪深300：101.24%；年内收益：23.60%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率13.38%；近5年，波动率10.30%，夏普比率1.10%，最大回撤14.01%；2020年：25.95%。
7、华夏聚利债券(000014)
投资目标：在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略。
业绩比较基准：一年期定期存款税后利率+1.2%。
风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
成立日期：2013年3月19日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-4.23%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：84.30%，沪深300：95.65%；年内收益：11.76%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率9.70%；近5年，波动率8.34%，夏普比率0.95%，最大回撤10.56%；2020年：27.04%。
8、博时稳健回报债券(LOF)A(160513)
投资目标： 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。
投资策略：在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资策略。
业绩比较基准：中证全债指数收益率
风险收益特征：从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
成立日期：2011年6月10日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-0.05%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：99.71%，沪深300：66.80%；年内收益：9.40%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率5.39%；近5年，波动率3.88%，夏普比率0.97%，最大回撤8.12%；2020年：10.28%。
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