国内快讯

【完善宏观调控机制 加力稳增长】继2020年我国国内生产总值（GDP）突破100万亿元后，2021年GDP达到114万亿元，实现“十四五”良好开局。在经济总量屡创新高的同时，也要清醒看到，我国经济仍处于结构调整期，加之国内外经济金融形势面临诸多不确定性，推出有利于稳定经济增长的政策、完善宏观调控机制显得尤为重要。

自2022年3月11日起，银行间外汇市场人民币兑俄罗斯卢布即期交易价浮动幅度由5%扩大至10%，即每日银行间外汇市场人民币兑俄罗斯卢布的即期交易价可在中国外汇交易中心对外公布的当日人民币兑俄罗斯卢布中间价上下10%的幅度内浮动。

当前我国煤炭消费占能源比重过半，中短期内煤炭在能源消费中仍处重要地位。有序推进“双碳”目标下，今年全国两会期间，多位代表、委员为煤炭发展进言献策。国家能源局局长章建华表示，2022年的工作重点是提高能源供应稳定性和弹性。增强煤炭供应能力，强化煤电支撑作用，发挥好煤炭、煤电在能源供应体系的基础和兜底保障作用。

记者10日从中车株洲电力机车有限公司获悉，由该公司研制的我国拥有完全自主知识产权的首列商用磁浮3.0列车在同济大学高速磁浮试验线上完成了相关动态试验和系统联调联试。

全国两会召开期间，记者对全国政协委员、中国石化董事长马永生进行了专访。他告诉记者，为助力绿色交通，中国石化正逐步打造“油气氢电服”综合加能站，“十四五”期间力争完成5000座加油站的改造。此外公司“十四五”期间发展氢能产业的总体思路是规划建设加氢站(油氢合建站)1000座。

行业快讯

【证监会回应SEC昨晚公告】证监会相关部门负责人就SEC将部分中概股进“预摘牌名单”回应表示，尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法。愿意通过监管合作解决美方监管部门对相关事务所开展检查和调查问题。

3月10日，辽宁省召开全省推进企业上市工作会议，对启动实施企业上市倍增计划进行动员部署，加快推进企业上市工作，助力企业利用资本市场做强做优做大。记者从会上了解到，到2025年底，辽宁省境内上市公司数量确保达到120家以上，争取实现倍增，总数达到150家。

【中药饮片确认进入集采】继化药、胰岛素、高值耗材等进入药品集采后，中药饮片也确认进入集采，山西省组织开展中药饮片集中带量采购相关品种采购数据填报，此次集采报量涉及党参片、金银花、当归等21个中药饮片品种。

【部分债基恢复大额申购】近期不少债基又重新“开门迎客”，纷纷恢复大额申购等交易。受访人士认为，A股市场持续震荡调整下债券基金吸引力上升叠加季末高流动性资产资金面紧张，是债券基金放开大额申购的主要原因。关于债券市场走势，公募人士认为，目前债券收益率不具有大幅上行的基础，或在3月中旬经济数据发布、市场分歧统一后收益率出现下行。

澎湃新闻：银行股板块表现持续低迷，市场不禁疑问：这究竟是避险板块还是出险板块？3月10日，平安银行(000001.SZ)董事会秘书周强在该银行2021年业绩发布会上表示，从板块角度来讲，最近两会也很明确，主基调就是宽信用稳增长。所以对银行股板块肯定还是偏利好、偏乐观的这样一个形势。

证券时报：10日大盘三大指数大幅高开，全天维持高位震荡，午后稍有回落。医药股成盘面上最靓的仔，涨幅居前的概念板块中，多数是医药细分概念，新冠检测板块午后拉升，兰卫医学、万孚生物、广生堂、明德生物等多股涨逾10%。医药板块在2021年经历了较大幅度的回撤，对于医药板块后续的走向，机构普遍认为，经过前期的调整，板块的负面因素得到了充分释放，投资价值凸显，估值处于历史底部区域，当下的政策背景下，产业发展快、增速快的公司，会成为市场的风口，目前正处于年报、一季报业绩披露期，高增长或超预期的公司或许能够获得市场青睐。

财联社：近日，各大猪企已陆续披露2月销售数据，猪企出栏环比大幅减少。虽然当前猪价持续低迷，但生猪市场整体呈现出“弱基本面强预期”的局面。记者多方采访获悉，饲料价格疯涨的背景下，产能去化有望超出预期。

证券时报：3月10日，又有多公司加入“二月报”自愿披露行列，齐刷刷地交出亮眼成绩单。从行业表现来看，新能源行业异军突起，其中多氟多收获超6倍涨幅；化工、白酒、半导体亦表现不俗，其中磷化工企业和邦生物、新安股份1-2月净利增幅分别达500%、418%。从前两日发布经营数据的情况来看，业绩不俗的上市公司也在二级市场获得投资者认可，涨幅可观。

曾经的“价格杀手”彻底变了？特斯拉又官宣涨价。据特斯拉中国官网显示，Model3高性能版和Model Y长续航、高性能版售价均上调1万元。在调价前已经下订的用户，不受此次涨价影响。

财联社：硅业分会表示，本周M6单晶硅片(166mm/165μm)价格区间在5.5 5-5.55元/片，成交均价维持在5.52元/片，周环比持平；M10单晶硅片(182 mm /165μm)价格区间在6.68-6.72元/片，成交均价提升至6.69元/片，周环比涨幅为1.36%；G12单晶硅片(210mm/160μm)价格区间在8.7-8.88元/片，成交均价维持在8.74元/片，周环比持平。本周价格涨幅收窄的主要原因是需求端小幅下滑。

国际快讯

【欧洲央行维持三大利率不变】宣布将加速结束资产购买计划，4月-6月净购买额分别为400亿欧元、300亿欧元和200亿欧元，最终可能在三季度结束资产购买。欧洲央行行长拉加德承认，俄乌冲突及欧盟对俄制裁措施已对欧元区经济造成冲击，将今年欧元区经济增长预期从4.2%下调至3.7%，同时通胀预期从3.2%大幅上调至5.1%。但欧洲央行称在今年三季度前仍然不会考虑加息，欧元区经济今年仍然能够保持复苏活力。

高盛近日研报提到，欧盟能源战略将从脱碳转向短期的能源安全，即总体上允许更多碳排放。此言一出，国内各大研究所“坐不住”了，纷纷叫板。

【美国2月CPI出炉】美国劳工部数据显示，美国2月CPI同比升7.9%，为1982年1月以来新高；剔除食品和能源价格的核心CPI同比升6.4%，为1982年8月以来新高。华尔街人士称，乌克兰局势引发的大宗商品上涨进一步推高本就居于40年高位的通胀，未来几个月CPI年率或破8，且不会很快见顶。另外，美国上周初请失业金人数增加1.1万至22.7万人，高于市场预期。

新华网：希腊总理米佐塔基斯9日致信欧盟委员会主席冯德莱恩，建议欧盟短期内临时干预欧洲天然气价格飙升问题。米佐塔基斯向欧盟提出六点建议：设置天然气价格上限、控制天然气价格日浮动率、当俄罗斯天然气供应出现紧急情况时实行紧急定价、设置毛利润率上限、特定期限内仅允许实物交割以及增强市场流动性。

界面新闻：日经中文网3月10日消息，在日本，企业间进行交易的商品的价格正在上涨。日本央行10日发布的数据显示，2月企业商品物价指数比上年同月上涨9.3%，涨幅创出石油危机产生影响的1980年12月(涨10.4%)以来、约41年来的最高水平。

【嘉能可再度否认逼空青山】称并没有参与近期镍价飙升的逼空操作，青山是嘉能可长期的合作伙伴，不是相关事件“幕后黑手”。嘉能可旗下仓储公司运营着505家LME注册仓库，占仓库总数的76%。

【俄罗斯政府确定2022年底前临时禁止出境的商品清单】该清单包括技术、电信、医疗设备、车辆、农业机械、电气设备等共200多项，包括铁路车皮和车头、集装箱、涡轮机、金属和石材加工机床、显示器、投影仪、控制台和控制面板。

金融市场

【A股、港股强势反弹】A股三大股指强势反弹，个股呈现普涨态势。截至收盘，上证指数涨1.22%报3296.09点，深证成指涨2.18%报12370.95点，创业板指涨2.67%报2635.19点。市场成交额连续6个交易日超过万亿元。北向资金再度净卖出33.74亿元，连续4日净卖出。恒生指数宽幅震荡收涨1.27%报20890.26点，终结此前四日累计近2000点的下跌势头。恒生科技指数涨0.97%报4436.65点，恒生国企指数涨0.92%报7255.82点。

【市场点评】昨日市场大幅高开，在午盘附近到达当日顶点，午后涨幅收窄，总体来说赚钱效应极好。北向资金和大盘走势相似，尤其是午后加速流出，当日总体净流出。纵观这几日市场表现，虽然每次地缘冲突对于高估值高成长性板块冲击更大，但市场从去年年底开启的一波调整其实缓冲了一部分冲击压力，所以高确定性板块这几日出现逆势上涨行情。其实在这种极端行情下，资金的流向也是有一定规律的，我们继续建议投资者把每一次市场冲击当成试金石，在风声鹤唳的环境中保持耐性。今日的大幅反弹是否具备延续性还有待观察，投资者应当注意操作风险，并根据自己的操作习惯和风险偏好进行适度操作。

【欧美股市全线收跌】美国三大股指全线收跌，道指跌0.34%报33174.07点，标普500指数跌0.43%报4259.52点，纳指跌0.95%报13129.96点。欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌2.93%报13442.1点，法国CAC40指数跌2.83%报6207.2点，英国富时100指数跌1.27%报7099.09点，意大利富时MIB指数跌4.2%报22886.69点，欧洲STOXX600指数跌1.69%报427.11点。

公募基金投资推荐

1、富国MSCI中国A股国际通(006034)

投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。

业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）

风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

成立日期：2018年12月25日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-5.07%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。

2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）

投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2018-02-11

历史业绩： 截至2022年2月28日，今年累计收益：-4.54%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。

3、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数（519677）

投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值100A 股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。

投资策略：本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在中证腾讯济安价值100A股指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准：中证腾讯济安价值 100A 股指数收益率*95% + 银行活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征：本基金为股票型指数基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

成立日期：2014年3月14日

历史业绩： 截至2022年2月28日，今年累计收益：-3.05%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：201.20%，年内收益：33.38%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率33.50%；近3年，波动率18.91%，夏普比率1.54%，最大回撤18.27%；2020年：40.77%。

4、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）

投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。

投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。

业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率

风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2012年8月15日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-13.12%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：461.30%，年内收益：25.44%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率24.63%；近3年，波动率25.39%，夏普比率1.24%，最大回撤28.83%；2020年：34.37%。

5、华夏聚丰混合(FOF)A（005957）

投资目标：在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。

投资策略：资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基投资策略金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。

风险收益特征：本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险控制为产品主要导向，通过限制股票型基金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2018年10月23日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-8.99%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：58.56%，沪深300：53.40%；年内收益：16.60%，沪深300：-5.20%；近3年，波动率14.47%，夏普比率1.05%，最大回撤14.84%；2020年：33.42%。

6、西部利得稳健双利债券A(675011)

投资目标： 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略：本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。

业绩比较基准：中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%

风险收益特征：本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2012年6月26日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-3.50%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：101.56%；沪深300：101.24%；年内收益：23.60%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率13.38%；近5年，波动率10.30%，夏普比率1.10%，最大回撤14.01%；2020年：25.95%。

7、华夏聚利债券(000014)

投资目标：在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。

投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略。

业绩比较基准：一年期定期存款税后利率+1.2%。

风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

成立日期：2013年3月19日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-1.95%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：84.30%，沪深300：95.65%；年内收益：11.76%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率9.70%；近5年，波动率8.34%，夏普比率0.95%，最大回撤10.56%；2020年：27.04%。

8、博时稳健回报债券(LOF)A(160513)

投资目标： 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。

投资策略：在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资策略。

业绩比较基准：中证全债指数收益率

风险收益特征：从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

成立日期：2011年6月10日

历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：0.41%。

截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：99.71%，沪深300：66.80%；年内收益：9.40%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率5.39%；近5年，波动率3.88%，夏普比率0.97%，最大回撤8.12%；2020年：10.28%。

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