国内快讯
【中国2月通胀数据出炉】CPI同比上涨0.9%，环比上涨0.6%；PPI同比上涨8.8%，环比上涨0.5%。国家统计局指出，2月份，受原油、有色金属等国际大宗商品价格上涨等因素影响，PPI环比由降转涨，同比涨幅回落；受春节因素和国际能源价格波动等共同影响，CPI环比涨幅略有扩大，同比涨幅总体平稳。食品中，猪肉价格同比下降42.5%，降幅比1月扩大0.9个百分点。
【注册制改革必须稳步推进】全国政协经济委员会主任、中国证监会原主席、原中国银监会主席尚福林在接受上海证券报记者采访时表示，注册制改革不仅是发行环节的改革，也是涉及资本市场全要素、全链条的改革，牵引着全面深化资本市场改革开放。由于涉及面广、利益关系复杂，注册制改革须稳步推进。
【国家能源局2022年工作重点】国家能源局表示，2022年工作重点是提高能源供应稳定性和弹性。增强煤炭供应能力，强化煤电支撑作用，发挥好煤炭、煤电在能源供应体系基础和兜底保障作用。持续扩大清洁能源供给，加快发展非化石能源，推进大型风电光伏基地建设，推动第一批1亿千瓦规模基地项目尽快建成投产，加快第二批基地项目组织。
2021年，国际海运费用飙升，“一船难求”甚至“一柜难求”频繁上演。这也带火了产业链上游的造船行业。中国各大造船厂订单量暴增，江南造船、外高桥造船等船厂满负荷生产，发货排到2024年甚至2025年。
财联社：乘联会数据显示，3月1-6日，乘用车零售22.3万辆，同比下降13%，环比上周下降49%，较上月同期增长42%。乘用车批发23.9万辆，同比下降21%，环比上周下降52%，较上月同期增长44%。今年3月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.7万辆，同比下降13%，表现相对不强，相对2月一至二周均值增长42%。
行业快讯
【监管出手降温商品市场】上期所暂停镍期货部分合约交易一天，沪镍部分非主力合约夜盘跌停。上期所表示，NI2204、NI2205、NI2206、NI2207、NI2209、NI2212、NI2301合约连续三天达到涨停板。3月9日收盘结算时，相关合约涨跌停板幅度保持为17%、交易保证金比例保持为19%；3月9日晚夜盘交易起，相关合约暂停交易一天。伦敦金属交易所宣布，3月10日收盘后，将镍交易保证金要求提高一倍至4808美元/吨；将铝、锌和铜初始保证金分别上调8.3%、7.1%和4.4%。
中信建投策略陈果点评称，A股短期超跌，短期急跌重要因素源自绝对收益者年初以来没有安全垫而被动止损抛售，这种性质的跌幅有望修复。俄乌冲突已出现趋缓迹象，一旦再出现趋缓信号，市场将展开反弹。下一次反击时间窗口随时可能开启，且可能贯穿到下次fomc会议前夕。预计下一次反击成长股、创业板表现会好于2月。短期不宜再做减仓，下周宜逐步加仓，方向围绕满足年初调整幅度大+预计一季报不错的双标准。
证券时报：继贵州茅台、中芯国际后，3月9日晚间，又有一批企业披露了截至2月底的经营数据，包括山西汾酒、珀莱雅、中国巨石、通威股份、江西铜业、今世缘、常熟银行等。实际上，月度经营数据属于自愿披露信息，在A股关键时刻，业绩是最好的定心丸，按月披露也是增加信息披露透明度的方式，可以更好地维护投资者利益，同时也有助于稳定公司股价，增强投资者信心。
财联社：LME镍两个交易日大涨250%，现已暂停交易；上期所镍期货连续3个交易日涨停，涨幅达43%。20家A股上市公司今日在互动平台回应镍价上涨的影响：盛屯矿业表示，公司未参与铜镍期货市场投机，目前保值头寸数量较小；图南股份表示，公司未参与期货投机交易，不存在爆仓等风险；天奇股份表示，如镍价持续高位，可能带来公司镍产品售价提升以及现有存货收益。
中国证券报：3月9日，A股探底回升。华夏基金表示，市场波动变化是正常现象，恐慌性下跌往往是布局时机，下跌之后，大量此前估值偏高的优质资产估值开始回归合理区间。华夏基金指出，市场波动是正常现象，股票有涨有跌，只要没有出现大规模、系统性的问题，都不用过度悲观。回过头来看，恐慌性下跌往往是布局时机。经历此轮下跌之后，大量此前估值偏高的优质资产的估值开始回归合理区间，这些优质资产中的一些企业也会受益于当前的经济复苏，同时长期受益于经济转型，会继续贡献良好的盈利增长，对于长期资金而言，仍然具有较大的配置吸引力。
近日，清华大学建筑学院住宅与社区研究所联合贝壳研究院发布《新市民租赁需求洞察报告系列之一线城市新市民租赁需求调查》，《报告》发现，一线城市租赁需求保持旺盛，家庭型租赁需求凸显。一线城市已婚租客比例高出其他城市4个百分点，其中北京已婚租客最多，达到近3成。
证券日报网：3月8日，河南省郑州市人民政府办公厅发布《关于积极推进大棚户区改造项目货币化安置工作的实施意见》。《实施意见》明确，通过实施货币化安置，满足动迁群众多元安置需求，缩短群众安置周期，提高安置效率，减少过渡安置费用，集约建设用地，消化存量房源，促进房地产市场健康持续发展。
据俄新社9日报道，俄罗斯对外经贸银行(俄外贸银行)发布消息称，该银行自3月9日起开展人民币存款业务，最高年利率为8%，最低存款额为100元人民币。俄外贸银行个别营业厅要求最低存款额为500元人民币。俄外贸银行还称，新业务将成为外汇存款“最有利的选项”。
界面新闻：彭博3月9日报道，印尼政治、法律和安全事务协调部长Luhut Panjaitan表示，印尼可能重新考虑对镍铁、含镍生铁征收出口税。此外，印尼计划将2022年镍产量最多增加40万吨。
国际快讯
【欧佩克称世界没有替代俄石油出口份额的产能】石油输出国组织（欧佩克）秘书长巴尔金多（中）在美国休斯敦出席剑桥能源周会议并发表讲话。巴尔金多重申，当前世界没有能够替代俄罗斯石油出口份额的产能，呼吁不把能源政治化。
【俄罗斯继续金融维稳】据央视新闻，俄罗斯总统普京签署一项法令，允许国家福利基金购买政府债券和股票，以提高俄罗斯经济面对制裁的稳定性。
【瑞银更新2022年贵金属及基本金属价格预期】将6月前金价预期上调至1950美元/盎司，年底前料回落至1800美元/盎司；预计铝价将超过4200美元/吨，将期铜价格预期上调1000美元至1.25万美元/吨；预计镍价将继续走高。
【日本经济复苏不容乐观】由于去年第四季度日本实际经济增长数据向下修正，日本去年经济增幅由1.7%小幅下调至1.6%。分析称，考虑到今年1月以来日本国内新冠疫情再度恶化、乌克兰危机导致世界经济全面承压，日本经济复苏前景不容乐观。
【美国评估加密货币稳定风险】美国财长耶伦表示，拜登关于加密货币的指令将解决非法金融风险；财政部将发布有关未来货币和支付的报告。美国财政部召集金融稳定监督委员会（FSOC）评估加密货币稳定风险。
金融市场
【A股、港股探底回升】A股周三上演“深V”反转，截止收盘，上证指数下跌1.13%报3256.39点，深证成指跌1.12%，创业板指跌0.63%，科创50跌0.65%，万得全A跌1.12%。两市当日成交额达1.16万亿，连续五日破万亿。北向资金净卖出109.34亿元，宁德时代遭净卖出9.29亿元居首。恒指探底回升收跌0.67%，报20627.71点，恒生科技指数涨0.26%，恒生国企指数跌0.67%。
【市场点评】昨日市场早盘真一路下行，午后加速下跌，不过随后上演了惊心动魄的V型大逆转，跌势收窄。这次逆转大大提振了市场情绪，毕竟A股历史上连续多日大幅下跌的次数并不多。我们认为，对于个人投资者来说，如同前期下跌时不要盲目杀跌一样，此时也不必盲目加仓。往次地缘冲突经验来看，此类风险对成长股冲击较大，而对低估值板块冲击有限。投资者应保持耐心，待市场真正企稳之后，根据个人仓位及投资习惯进行操作。
【欧美股市大幅收涨】美国三大股指大幅收高，道指涨2%报33286.25点，标普500指数涨2.57%报4277.88点，创2020年6月以来最大单日涨幅，纳指涨3.59%报13255.55点。欧股大幅收涨，德国DAX指数涨7.92%报13847.93点，创两年来最大单日涨幅，也结束连续两天陷入熊市的表现。法国CAC40指数涨7.13%报6387.83点，英国富时100指数涨3.25%报7190.72点，意大利富时MIB指数涨6.94%报23889.49点，欧洲STOXX600指数涨4.66%报434.35点，也创两年来最大单日涨幅
公募基金投资推荐
1、富国MSCI中国A股国际通(006034)
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）
风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
成立日期：2018年12月25日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-5.07%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。
2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）
投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。
业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2018-02-11
历史业绩： 截至2022年2月28日，今年累计收益：-4.54%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。
3、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数（519677）
投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值100A 股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
投资策略：本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在中证腾讯济安价值100A股指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准：中证腾讯济安价值 100A 股指数收益率*95% + 银行活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征：本基金为股票型指数基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
成立日期：2014年3月14日
历史业绩： 截至2022年2月28日，今年累计收益：-3.05%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：201.20%，年内收益：33.38%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率33.50%；近3年，波动率18.91%，夏普比率1.54%，最大回撤18.27%；2020年：40.77%。
4、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）
投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。
投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。
业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率
风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
成立日期：2012年8月15日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-13.12%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：461.30%，年内收益：25.44%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率24.63%；近3年，波动率25.39%，夏普比率1.24%，最大回撤28.83%；2020年：34.37%。
5、华夏聚丰混合(FOF)A（005957）
投资目标：在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。
投资策略：资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基投资策略金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。
业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。
风险收益特征：本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险控制为产品主要导向，通过限制股票型基金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。
成立日期：2018年10月23日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-8.99%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：58.56%，沪深300：53.40%；年内收益：16.60%，沪深300：-5.20%；近3年，波动率14.47%，夏普比率1.05%，最大回撤14.84%；2020年：33.42%。
6、西部利得稳健双利债券A(675011)
投资目标： 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略：本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。
业绩比较基准：中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%
风险收益特征：本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。
成立日期：2012年6月26日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-3.50%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：101.56%；沪深300：101.24%；年内收益：23.60%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率13.38%；近5年，波动率10.30%，夏普比率1.10%，最大回撤14.01%；2020年：25.95%。
7、华夏聚利债券(000014)
投资目标：在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略。
业绩比较基准：一年期定期存款税后利率+1.2%。
风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
成立日期：2013年3月19日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：-1.95%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：84.30%，沪深300：95.65%；年内收益：11.76%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率9.70%；近5年，波动率8.34%，夏普比率0.95%，最大回撤10.56%；2020年：27.04%。
8、博时稳健回报债券(LOF)A(160513)
投资目标： 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。
投资策略：在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资策略。
业绩比较基准：中证全债指数收益率
风险收益特征：从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
成立日期：2011年6月10日
历史业绩：截至2022年2月28日，今年累计收益：0.41%。
截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：99.71%，沪深300：66.80%；年内收益：9.40%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率5.39%；近5年，波动率3.88%，夏普比率0.97%，最大回撤8.12%；2020年：10.28%。
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