国内快讯

国家外汇管理局3月7日公布的最新数据显示，截至2022年2月末，中国外汇储备余额为32138.27亿美元，2月环比减少78.05亿美元，降幅为0.24%。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在答记者问中解释称，2022年2月，跨境资金流动平稳有序，境内外汇市场供求基本平衡。国际金融市场上，受地缘政治局势、主要国家货币政策预期等因素影响，美元指数小幅上涨，全球金融资产价格总体下跌。外汇储备以美元为计价货币，在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模下降。

【国家发改委：形成稳增长政策合力，明晰新基建投资重点方向】3月7日，国新办举行新闻发布会，邀请国家发展改革委的三位副主任连维良、林念修、胡祖才出席，围绕“坚持稳字当头、稳中求进，推动高质量发展取得新进展”介绍相关情况，并答记者问。连维良表示，虽然中国经济发展的外部环境更趋复杂严峻，但中国经济长期向好的基本面不会改变，保持经济运行在合理区间仍然具备好的基础和条件。我们期待有关各方通过对话和平解决问题，努力把对世界经济的冲击和影响降到最小。林念修表示，新型基础设施主要由市场主体投资建设，我们将进一步放宽准入领域，降低投资门槛，让社会资本在这个领域充分发挥作用。

加快重点领域项目建设。一是加快完善网络型设施。着力实施中西部中小城市基础网络完善工程和5G融合应用示范工程，弥合数字鸿沟、补齐应用短板。二是统一布局节点型设施。加快打造10个国家数据中心集群，稳妥有序推进国家新型互联网交换中心、国家互联网骨干直连点建设。三是超前部署前瞻性设施。加快落实项目前期条件，推进“十四五”规划已明确的重大科技基础设施项目加快落地、加快实施、加快建设，及时启动一批预研项目，持续提升我国原始创新能力。

【北交所运行百天服务质效凸显，后续改革效应仍待释放】设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地的重大部署，是我国多层次资本市场高质量发展征程上的重要里程碑。运行百余天以来，北交所市场走势平稳、各项制度规则经受住检验，服务创新型中小企业的质量和效率开始显现，北交所的“改革效应”也带动新三板市场生态整体向好。

【中国经济韧性强，以“稳”应对国内外挑战】面对国内外形势出现的新变化，全国“两会”上传递出重要信号。政府工作报告指出，今年我国发展面临的风险挑战明显增多，必须爬坡过坎。我国经济长期向好的基本面不会改变，持续发展具有多方面有利条件，特别是亿万人民有追求美好生活的强烈愿望、创业创新的巨大潜能、共克时艰的坚定意志，我们还积累了应对重大风险挑战的丰富经验。中国经济一定能顶住下行压力，必将行稳致远。

行业快讯

BDI指数也就是波罗的海干散货运价指数，反映着世界几条主要航线的即期运费变化，主要涉及粮食、铁矿石、煤炭等大宗原材料的运输。一家海运货代公司负责人告诉记者，近期BDI指数大幅波动，干散货船的租金一天一个价。波动最大的就是海岬型船舶的指数，它在去年高点是8万美元/天，然后到1月底是6000美元/天，最近租金又在快速回升，相对处于一个中高运价水平。

A股7日低开低走，波动较大，两融情况备受关注。截至7日收盘，多家受访券商均表示，当前两融预警仍保持正常水平。有华东头部券商分公司负责人对记者表示，全分公司来看，目前维持担保比例低于135%的账户数仅10余个，仍在正常范围。

证券时报网：今年以来，酒类股整体走势疲弱，截至7日收盘，皇台酒业累积跌超40%，酒鬼酒跌约27.6%，五粮液跌25.4%，泸州老窖、水井坊、舍得酒业等跌幅均超20%，贵州茅台跌16.7%。对于酒类股后市行情，开源证券表示，对于白酒并不悲观，春节前厂家按节奏回款，节后部分酒企出现小批量补货情况，当前渠道库存普遍处于合理偏低水平，预计一季报多数酒企业绩增长确定性较强。从2020及2021年疫情对白酒的影响来看，疫情得到有效管控后，白酒消费通常会迎来强劲反弹。

中国证券报：3月7日，博时基金发表观点指出，当前，A股市场的风险正在逐步释放，在没有实质性利空的情况下，未来A股出现系统性风险的概率较低，大概率将延续宽幅震荡格局，依然存在结构性行情。博时基金认为，在“稳增长”基调不变的背景下，未来仍可关注新老基建板块的投资机会，这些板块的短期确定性相对更高。此外，在国内经济转型升级推进过程中，科技、先进制造、新能源等板块的龙头企业仍将持续受益，中长期来看具备不错的投资价值。

财联社：A股在3月7日的大跌，让市场进入二次探底过程，不少投资者再度破防，基金公司也纷纷紧急发文安抚，称无需过度恐慌。在多家基金公司看来，7日A股大跌，系俄乌局势及油价上涨等因素、海外货币政策趋紧，以及投资者情绪等多重因素影响所致，后续相关形势若没有明显升级，本周接下来的交易日波动或能有所放缓，但仍需保持谨慎，短期内市场持续震荡仍是大概率事件。不过，他们对中期走势并不悲观，认为风险事件下优质成长股的超调也正在带来低吸的机会。

2月份，在全国楼市销量继续走低的大环境下，上海市场再一次展现了她的魔幻——春节后第一周成交量就冲到19万平方米，达到正常水平。整个2月份，上海新房共成交了80.9万平方米。

国际快讯

【欧佩克+暂无增产可能性】欧佩克+消息人士表示，欧佩克+的政策与原油价格飙升无关，淡化了该组织增产的可能性。周一油价一度飙升至2008年以来的最高水平，原因是美国和欧洲盟国考虑禁止俄罗斯石油供应，引发了供应短缺的担忧，同时伊朗原油迅速重返市场的前景也有所减弱。

【美国或放松对委内瑞拉石油制裁】美国和委内瑞拉官员近日在委首都加拉加斯会面，讨论放松对委石油制裁的可能性。但知情人士表示，双方在达成协议方面进展寥寥。

【瑞士央行可能干预外汇市场】瑞士央行发表声明表示，将在必要时干预外汇市场，以阻止瑞士法郎升值。由于俄乌冲突，大量避险资金推高瑞郎汇率，瑞郎对欧元汇率上升至2015年1月以来的最高水平。

【韩元兑美元创新高，而印度卢比兑美元跌至记录低点】周一韩元兑美元汇率创21个月来新高。韩国外汇管理局表示，将密切关注离岸外汇市场的投机活动，将加强与当地市场主要外汇参与者的沟通。印度卢比兑美元周一跌至纪录低点，一度跌破77整数关口。随后，印度卢比可能因印度央行的干预而脱离历史低点，一些国有银行可能在76.90-76.95的水平抛售美元。

根据美国能源信息署(EIA)的数据，美国2021年新增户用屋顶光伏装机容量达4.3GW，涨幅为29%。加州是去年美国最大的屋顶光伏市场，新建装机容量约占所有新增总量的约三分之一。

金融市场

【A股、港股继续大跌】A股三大指数单边下行，上证指数收跌2.17%报3372.86点，深证成指跌3.43%报12573.43点，创业板指跌4.3%报2630.37点，科创50跌2.75%报1169.98点。市场成交额超万亿元。年初至今，上证指数累计跌超7%，深证成指跌超15%，创业板指跌超20%，科创50跌超16%。港股继续“跌跌不休”，恒生指数盘中一度下跌逾1000点击穿21000点关口，创逾五年多新低，恒生科技指数再创指数创立以来新低。截至收盘，恒生指数跌3.87%报21057.63点，恒生科技指数跌4.43%报4527.83点，恒生国企指数跌3.57%报7412.59点，创13年新低。

【市场点评】昨日遭遇黑色星期一，A股港股大跌，部分指数创下阶段性新低。从外部因素来看还是因为地缘局势紧张，导致大宗商品价格上涨。而上游商品成本堆高会增大企业生产成本，会对部分企业利润产生影响。而这次价格上涨还是在全球高通胀压力下，这会引起大家对于美联储加息更加猛烈的猜测，从而资金避险需求高。虽然长期来看地缘冲突对市场影响是暂时的，但从短期资金层面来看，资金此时会从其他市场流入大宗商品及避险资产上，这也形成了一定的抽水效应。对投资者来说，此时应该保持定力，不要浪费每一次危机。

【欧美股市全线收跌】美国三大股指大幅收跌，道指跌2.37%报32817.38点，标普500指数跌2.95%报4201.09点，纳指跌3.62%报12830.96点。欧股收盘跌幅缩窄，德国DAX指数跌1.98%报12834.65点，法国CAC40指数跌1.31%报5982.27点，盘中一度跌约5%；英国富时100指数跌0.4%报6959.48点；意大利富时MIB指数跌1.36%报22160.28点，盘中一度跌超6%，欧洲STOXX600指数跌1.1%报417.14点，盘中一度跌近4%。

公募基金投资推荐

1、富国MSCI中国A股国际通(006034)

投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。

业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）

风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

成立日期：2018年12月25日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。

2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）

投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2018-02-11

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。

3、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数（519677）

投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值100A 股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。

投资策略：本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在中证腾讯济安价值100A股指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准：中证腾讯济安价值 100A 股指数收益率*95% + 银行活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征：本基金为股票型指数基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

成立日期：2014年3月14日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：201.20%，年内收益：33.38%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率33.50%；近3年，波动率18.91%，夏普比率1.54%，最大回撤18.27%；2020年：40.77%。

4、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）

投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。

投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。

业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率

风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2012年8月15日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：461.30%，年内收益：25.44%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率24.63%；近3年，波动率25.39%，夏普比率1.24%，最大回撤28.83%；2020年：34.37%。

5、华夏聚丰混合(FOF)A（005957）

投资目标：在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。

投资策略：资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基投资策略金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。

风险收益特征：本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险控制为产品主要导向，通过限制股票型基金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2018年10月23日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：58.56%，沪深300：53.40%；年内收益：16.60%，沪深300：-5.20%；近3年，波动率14.47%，夏普比率1.05%，最大回撤14.84%；2020年：33.42%。

6、西部利得稳健双利债券A(675011)

投资目标： 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略：本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。

业绩比较基准：中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%

风险收益特征：本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2012年6月26日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：101.56%；沪深300：101.24%；年内收益：23.60%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率13.38%；近5年，波动率10.30%，夏普比率1.10%，最大回撤14.01%；2020年：25.95%。

7、华夏聚利债券(000014)

投资目标：在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。

投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略。

业绩比较基准：一年期定期存款税后利率+1.2%。

风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

成立日期：2013年3月19日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：84.30%，沪深300：95.65%；年内收益：11.76%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率9.70%；近5年，波动率8.34%，夏普比率0.95%，最大回撤10.56%；2020年：27.04%。

8、博时稳健回报债券(LOF)A(160513)

投资目标： 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。

投资策略：在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资策略。

业绩比较基准：中证全债指数收益率

风险收益特征：从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

成立日期：2011年6月10日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：99.71%，沪深300：66.80%；年内收益：9.40%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率5.39%；近5年，波动率3.88%，夏普比率0.97%，最大回撤8.12%；2020年：10.28%。

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