国内快讯

【李克强主持召开国务院常务会议，决定实施企业信用风险分类管理，推动监管更加公平有效】一要科学构建企业信用风险分类指标体系，及时归集企业登记注册、行政处罚、列入严重失信主体名单等信息，一视同仁对各类所有制企业信用风险进行分类。二要运用分类结果提高监管效能，防止乱作为、任性执法。三要加强风险监测和预警。及早发现企业异常情况，前移监管关口，化解风险隐患。

【金融科技发展规划公布】央行印发《金融科技发展规划（2022-2025年）》，目标是力争到2025年我国金融科技实现整体水平与核心竞争力跨越式提升。规划提出强化金融科技治理、全面加强数据能力建设、深化数字技术金融应用等八个方面的重点任务。要加快监管科技的全方位应用，强化数字化监管能力建设，对金融科技创新实施穿透式监管，筑牢金融与科技的风险防火墙。

【《互联网信息服务算法推荐管理规定》】国家网信办等四部门发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》，明确了算法推荐服务提供者的信息服务规范，要求算法推荐服务提供者应当坚持主流价值导向，积极传播正能量，不得利用算法推荐服务从事违法活动或者传播违法信息，应当采取措施防范和抵制传播不良信息；不得利用算法实施影响网络舆论、规避监督管理以及垄断和不正当竞争行为。

【智能光伏产业创新发展行动计划发布】工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。目标是到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成，与新一代信息技术融合水平逐步深化。

其中提到，在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。开展以智能光伏系统为核心，以储能、建筑电力需求响应等新技术为载体的区域级光伏分布式应用示范。提高建筑智能光伏应用水平。积极开展光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑建设示范。

【《网络安全审查办法》修订】国家网信办等十三部门修订发布《网络安全审查办法》，自2022年2月15日起施行。《办法》将网络平台运营者开展数据处理活动影响或者可能影响国家安全等情形纳入网络安全审查，并明确掌握超过100万用户个人信息的网络平台运营者赴国外上市必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。

【1月4日数字人民币(试点版)App已上架各大安卓应用商店和苹果AppStore】但据记者了解，目前开通数字人民币钱包仍为白名单审查制，该app仅接受试点地区和试点场景用户注册使用，用户可开通工、农、中、建、交、邮储、招行以及微信、支付宝的数字人民币钱包。试点区域外的用户暂无法注册及使用。据悉，数字人民币仍处于研发过程中的常规测试阶段。本次上架主要目的是提升用户体验，便利试点测试活动中用户安装使用数字人民币APP。

行业快讯

【海通证券展望2022年A股】核心结论为：①长期看我国投资者资产配置望持续向权益迁移，2019年牛市以来居民、机构配置权益力度已明显上升。②短期内股市资金进出与市场牛熊周期更相关，牛、熊市资金大幅流入、流出，震荡市资金进出平衡。③A股长牛格局未变，2022年是休整蓄势阶段，预计全年股市资金供求偏平衡。

【民生证券指出】政策驱动下中医药行业迎来规范化发展的黄金时期，中医药消费品化和现代化趋势下，国内中医药市场有望扩容，认准高质量中医药品牌，关注中药龙头企业。

【普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚预计】2022全年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将达580-690家，北、上、深三地交易所的融资规模和数量总和有望再创历史新高，达到5600亿-6350亿元人民币。

【中信证券(600030)1月4日晚间公告】公司预计2021年度归属于母公司股东的净利润和归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不低于2021年前三季度水平，即分别不低于176.45亿元和175.31亿元，较2020年全年增加分别不低于18.41%和17.66%。公司第四季度经营正常。

国际快讯

【法国2022预计经济增长4%】法国财长勒梅尔：法国维持2022年GDP增长4%的预测；法国的赤字率将显着低于8%；法国电力公司和政府正在研究降低能源费用的新措施。

【美国PMI低于预期】美国2021年12月ISM制造业PMI跌至58.7，创去年1月以来的最低，且低于经济学家预期，前值为61.1。分项指标显示，需求稳健，但交付时间和价格指标走低。

【美国职位空缺仍高于疫情前】美国劳工部数据显示，去年11月美国辞职人数达到创纪录的450万，职位空缺数由10月份修正后的1110万降至1060万，仍然远高于疫情前数值。

【德国失业率阶段新低】德国去年12月失业率为5.2%，为2020年3月以来最低值。数据显示，经季节调整后，德国去年12月失业人数约240.5万，环比减少2.3万。

【法国通胀压力略有缓解】法国去年12月CPI环比增0.2%，同比增2.8%，均略低于经济学家预期。能源价格上涨放缓，抵消了食品和制成品价格上涨加速的影响。

【摩根大通：增持英国和欧元区股票】摩根大通策略师报告称，今年全球股市进一步上涨的一切要素都已就绪。包括各国央行转向鹰派、更严重的冠状病毒限制等下行风险，要么不会成真，要么已经在股市中消化。摩根大通建议增持英国和欧元区股票，以及银行、矿业和汽车股，认为新兴市场股市处于良好的入场点位，同时建议对美股保持中性。

【印尼能源部1月1日表示，印尼将禁止1月的煤炭出口】印尼总统佐科当地时间1月3日称，将吊销不能优先满足国内市场需求的煤炭企业的生产许可证。然而该国煤炭矿业协会(ICMA)呼吁政府取消这项禁令，称印尼政府未与国内煤炭企业充分讨论便“仓促采取了这一决定”。有专家分析称，鉴于印尼煤企拥有充足的供应能力，并且愿意竭尽全力恢复出口，印尼煤炭出口一事有望得到迅速解决。

【澳大利亚房价2021年录得33年来最强劲年度涨幅】今年晚些时候可能将开始出现周期性下滑。去年，在创纪录低利率、政府激励措施和疫情推动消费者支出从服务转向商品的刺激下，澳大利亚住宅平均价格跃升22%。房地产数据公司CoreLogic周二表示，这是自1988年以来的最大年度增长。

金融市场

【A股港股成长赛道遭遇突袭】上证指数新年首个交易日未能实现开门红，创业板指下滑超2%，受累于迈瑞医疗下挫逾10%，宁德时代跌超3%。大市成交1.27万亿元，环比增超2千亿。盘面上，全天有上百股涨停，显示市场仍旧活跃，十余只中药股录得连板。文化传媒、农业、煤炭、地产、金融股造好，“猪茅”涨超8%。CRO、盐湖提锂、宁组合、光伏、半导体板块带头调整，凯莱英、福莱特、西藏珠峰跌停，药明康德跌超8%。上证指数收跌0.2%，创业板指跌2.18%。恒生指数震荡收涨0.06%，恒生科技指数跌1.04%，恒生国企指数跌0.11%。大市成交1183.1亿港元。地产、电讯股表现较强。

【市场点评】制造业中小企业景气度显著回升，政策确定性上升，风险偏好有望提升。机构前期重仓典型成长板块如光伏、新能源汽车、CXO等继续调整。成长赛道中不少景气度仍然较高，价格回调已有一定幅度，未来较大概率震荡消化估值同时蓄势等待时机，前提是景气度能够保持。在回调过程中，景气赛道内部结构将趋于分化，具有技术壁垒和产能、成本优势的制造企业有望率先企稳。金融地产政策底已现，等待基本面验证。消费局部白酒等景气度上行，但整体还处在弱复苏状态。接下来重点布局奕丰2022年看好行业，做好板块风格间均衡配置，可适当留意估值趋于合理的科创50。

【欧美股市涨跌不一】美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.59%报36799.65点，刷新历史新高，标普500指数跌0.06%报4793.54点，纳指跌1.33%报15622.72点。油气股、银行股涨幅居前。科技股走低，苹果跌超1%，特斯拉跌超4%。SEA大跌逾11%，腾讯寻求出售1450万股SEA股票。热门中概股走低，拼多多跌逾11%，哔哩哔哩跌超8%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨0.82%报16152.61点，法国CAC40指数涨1.39%报7317.41点，刷新历史新高，英国富时100指数涨1.63%报7505.15点，意大利富时MIB指数涨0.81%报27954.84点。

公募基金投资推荐

1、富国MSCI中国A股国际通(006034)

投资目标：本基金为增强型股票指数基金，在力求对 MSCI 中国 A 股国际通指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。本基金在复制目标指数的基础上一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超 0.5%，年化跟踪误差不超过 8%。本基金的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。

业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）

风险收益特征：本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

成立日期：2018年12月25日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：115.88%，同期MSCI中国A股国际通指数：77.15%；年内收益：12.70%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率29.21%；近3年，波动率18.95%，夏普比率1.34%，最大回撤15.57%；2020年：42.69%。

2、富荣沪深300指数增强型证券投资基金A（004788）

投资目标：本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略：本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

风险收益特征：基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2018-02-11

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：113.57%，年内收益：10.16%，沪深300：-5.20%；近3年年化回报率44.40%；近3年，波动率20.31%，夏普比率1.81%，最大回撤16.69%；2020年：85.59%。

3、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金A（270042）

投资目标：本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。

投资策略：本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。

业绩比较基准：本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.5%，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 5%。本基金对纳斯达克 100 指数成份股的投资比例不低于基金资产净值的 85%，对纳斯达克 100 指数备选成份股及以纳斯达克 100 指数为投资标的的交易型开放式指数基金（ETF）的投资比例不高于基金资产净值的 10%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币计价的纳斯达克 100 总收益指数收益率

风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

成立日期：2012年8月15日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：461.30%，年内收益：25.44%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率24.63%；近3年，波动率25.39%，夏普比率1.24%，最大回撤28.83%；2020年：34.37%。

4、华夏聚丰混合(FOF)A（005957）

投资目标：在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。

投资策略：资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基投资策略金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。

风险收益特征：本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险控制为产品主要导向，通过限制股票型基金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2018年10月23日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：58.56%，沪深300：53.40%；年内收益：16.60%，沪深300：-5.20%；近3年，波动率14.47%，夏普比率1.05%，最大回撤14.84%；2020年：33.42%。

5、西部利得稳健双利债券A(675011)

投资目标： 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略：本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。

业绩比较基准：中国债券综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%

风险收益特征：本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。

成立日期：2012年6月26日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：101.56%；沪深300：101.24%；年内收益：23.60%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率13.38%；近5年，波动率10.30%，夏普比率1.10%，最大回撤14.01%；2020年：25.95%。

6、华夏聚利债券(000014)

投资目标：在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。

投资策略：主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略。

业绩比较基准：一年期定期存款税后利率+1.2%。

风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

成立日期：2013年3月19日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：84.30%，沪深300：95.65%；年内收益：11.76%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率9.70%；近5年，波动率8.34%，夏普比率0.95%，最大回撤10.56%；2020年：27.04%。

7、博时稳健回报债券(LOF)A(160513)

投资目标： 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。

投资策略：在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益类品种投资策略。

业绩比较基准：中证全债指数收益率

风险收益特征：从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

成立日期：2011年6月10日

历史业绩：截至2021年12月31日，自成立以来累计收益：99.71%，沪深300：66.80%；年内收益：9.40%，沪深300：-5.20%；近5年年化回报率5.39%；近5年，波动率3.88%，夏普比率0.97%，最大回撤8.12%；2020年：10.28%。

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