国内快讯

【国家统计局最新发布数据显示，7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上】“总体上看，我国经济继续保持扩张态势，但步伐有所放缓。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，7月份，部分企业集中进入设备检修期，加之局部地区高温洪涝灾害等极端天气影响，制造业扩张力度较上月有所减弱，但大多数行业 PMI 仍保持在景气区间。

【7月财新制造业PMI录得50.3】7月财新中国制造业PMI为50.3，为2020年5月以来最低，前值为51.3。7月制造业生产指数和新订单指数分别录得16个月和15个月以来新低；就业指数略高于荣枯线，连续第四个月位于扩张区间。

【国家发改委：以工代赈覆盖范围扩大】国家发改委印发“十四五”以工代赈工作方案，以工代赈范围将由贫困地区拓展至以脱贫地区为重点的欠发达地区，并重点向“三区三州”等原深度贫困地区、国家乡村振兴重点帮扶县、易地扶贫搬迁后续扶持任务较重地区以及受自然灾害影响较重地区倾斜。

【前7月百城新建住宅价格小幅上涨】据中指研究院数据，前7月中国百城新建住宅价格累计上涨2.06%，涨幅较去年同期扩大0.35个百分点，累计涨幅仍处近三年同期高位；珠三角城市群新房涨幅依然居主要城市群首位。中指研究院马琛表示，地价和二手房价格上涨带动新房价格短期仍将延续小幅上涨态势，全年新房价格或现结构性上涨。

行业快讯

【预计中概股告别美股、回国上市将是大势所趋】这是科创板之后中国资本市场发生的最重大事件之一。目前，不少中概股开启退市回 A 或 H 进程。比如中国移动、中国联通、中国电信就被要求从美股退市，目前都计划或已经在 A 或 H 股上市。未来，中国资本市场和科技创新将走向以国内资本大循环为主体、国内国际资本双循环相互促进的新格局，与新发展格局相匹配，中概股的回归就是一个标志。近年来， A 股市场进行了一系列改革，企业上市更加便利，甚至可以获得比美股更高的估值溢价，有利于吸引更多优质企业在 A 股上市，进一步深化中国股票市场。

【新能源风口正当时，下游火热需求带动了锂电产业链的景气度】市场上不仅动力电池呈现出供不应求的态势，锂电池的四大核心材料——正极材料、负极材料、隔膜、电解液都纷纷告急， 3 家分布在不同环节的锂电厂商在 8 月 2 日晚间均发布了投资扩产公告。其中，电解液生产商新宙邦迎着欧洲新能源市场的东风，在荷兰紧贴客户投建生产项目；电池生产商亿纬锂能联合包装印刷厂商恩捷股份，以合资公司形式切入隔膜领域；负极材料生产商杉杉股份为应对客户旺盛需求，以自筹资金加融资的形式斥资80亿元在四川眉山扩建生产线。

新能源车企业比亚迪成为沪深两市的大明星。近期科技成长板块持续走强，尤其是锂电、半导体等热门赛道市场关注度不断高涨。随着上述板块内部行情进一步分化，叠加投资者对市场热门赛道交易拥挤度的担忧，后市市场风格将转向哪边？安信证券认为，从政策面来看，政治局会议再提“跨周期调节”，注重今明两年宏观政策衔接，新能源汽车、专精特新中小企业成为发展重点，继续利好中小成长风格在未来的表现。建议投资者等待市场平稳后，逢低加仓光伏、军工、新能源车、半导体、汽车、 5G 、 CXO 等高景气长赛道重点方向。

【拜登政府正与美国汽车制造商协商，希望他们可以支持一项协议：到2030年前，美国至少40% 的新车销售将是电动汽车】知情人士表示，拜登政府与美国汽车制造商尚未达成最终协议，许多细节仍在敲定之中，具体包括：可能将电动汽车销售目标提高至50% ，电动汽车的销售是否包括油电混合动力车。

【上海海关8月2日发布的统计数据显示，今年上半年，上海市出口汽车20.6万辆，同比增长165.9%；总值206.4 亿元，同比增长191.5% ，出口量和总值均超过全国出口汽车总量值的五分之一，位居各省市首位】上汽集团在中汽协公布的上半年汽车出口量企业排名中位居首位。为满足高速增长的出口需求，上海海关在外高桥口岸海通码头设立了专门的海关监管作业场所，提供“ 5+2 ”和“ 7 × 24 小时”预约通关服务，确保出口汽车便捷通关。

【7月的工程机械市场表现不佳】根据相关行业机构的统计，重卡和挖掘机销量同比分别下降了 48% 、 3% 。业内人士普遍认为，随着专项债的密集发放，基建、房地产等项目陆续落地，下半年行业将走出低谷。

国际快讯

【美国7月Markit制造业PMI创历史新高】美国7月Markit制造业PMI终值录得63.4，创历史新高，预期63.1，初值63.1。美国7月ISM制造业PMI为59.5，连续第14个月处于扩张期间，预期60.9，前值60.6；消费者库存分项指标创历史新低。美国6月营建支出环比增0.1%，预期增0.4%，前值从减0.3%修正为减0.2%。

【欧元区经济修复强度不减，英国有所回落】欧元区7月制造业PMI终值录得62.8，预期为62.6，初值为62.6。德国7月制造业PMI终值录得65.9，创历史新高，预期为65.6，初值为65.6。法国7月制造业PMI终值录得58，预期为58.1，初值为58.1。德国6月实际零售销售同比增6.2%，预期增3%，前值修正为减1.8%；环比增4.2%，预期增2%，前值修正为增4.6%。另一方面，英国7月制造业PMI终值录得60.4，与初值持平，创四个月低点，前值63.9。

【《财富》500强门槛下降】《财富》世界企业500强放榜，进入门槛从254亿美元下降到240亿美元，上榜企业营业收入同比下降5%至31.7万亿美元；净利润总和为1.6万亿美元，同比大幅下降20%，是2009年以来最大跌幅。沃尔玛连续第八年成为全球最大公司，国家电网公司上升至第二位，亚马逊首次进入前三，苹果公司前进至第6位。中国企业上榜数量连续第二年居首，达到143家。美国共计122家公司上榜。

金融市场

【A股风格剧烈切换】8月首个交易日A股放量大涨，市场风格切换明显，锂电池、光伏、半导体等板块冲高回落，白马股悉数反弹，大消费回暖，工程机械、建材等板块接棒领涨。上证指数收涨1.97%报3464.29点，创逾两个月最大单日升幅；深证成指涨2.25%，创业板指涨1.55%。两市成交额突破1.5万亿元，连续9个交易日超万亿。北向资金实际净买入近52亿元。

【市场点评】8月首个交易日，A股整体放量上行，为快速调整后再度聚拢人气提供了基础。而且市场风格较此前一段时间完全扭转，前期跌幅较大的消费等板块白马股暴力反弹，同时成交量显著放大也推升了券商板块上行。而近期最为火热的碳中和概念、半导体等表现则弱于大盘。单日热点转换主要源于板块间相对性价比的变化，也就是消费等前期热门板块估值在调整后已经进入合理区间，但无奈短期消费数据和中报业绩难有持续高光，市场风向彻底扭转非朝夕之功。短期内估计市场主线将较为散乱且快速切换，建议保持均衡配置，可适当关注诸如云计算等预期尚未过头的偏高景气板块。

经历了连续的下挫之后，短期大金融以及大消费的强势反弹，大概率还是近期的超跌反弹，虽然基本面向好依旧，但诸如消费等多数品种偏高估值，对股价的持续上行还是有压制。短期大幅反弹只，预计仍有分化，需区别对待。通证券表示，预计下半年国内货币和财政政策基调转向偏宽松，下半年宏观政策将更加积极。积极的宏观政策将有助于下半年宏微观基本面的改善，企业盈利有望继续上升。从市场估值来看，当前估值水平不算高，市场估值矛盾不大。

【欧美股市涨多跌少】美国三大股指涨跌互现，道指盘初创历史新高后回落。道指跌0.28%报34838.16点，标普500指数跌0.18%报4387.16点，纳指涨0.06%报14681.07点。VISA跌逾2%，领跌道指。油气板块多数下跌，新能源汽车股集体上涨。欧股集体收涨，德国DAX指数涨0.16%报15568.73点，法国CAC40指数涨0.95%报6675.9点，英国富时100指数涨0.7%报7081.72点。

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【养老年金：复星保德信星享福】

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年金模式可选：两种养老年金领取模式 : （1）以每年6%增额 （2）等额，可按需选择；

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追加保费灵活：既可按追加时费率进行普通追加， 也可按投保时费率进行特别追加；

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