国内资讯

【央行拟修改中国人民银行法】继商业银行法后，金融业又一重要法律修订草案公开征求意见，央行的法定职责将得到极大扩围。10月23日，央行发布《中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》，向社会开展为期一个月的公开征求意见。这是人民银行法自1995年颁布实施以来的第二次大修，上次修订还是十余年前。从主要内容来看，《征求意见稿》包括总则、组织机构、人民币、业务、监督管理职责、监督管理措施、财务会计、法律责任和附则，共9章73条。首次将“促进金融服务实体经济”写入立法。为更好地进行金融宏观调控，服务我国经济高质量发展，《征求意见稿》从全局出发，明确了人民银行制定和执行宏观审慎政策的职责定位，提升货币政策和信贷政策监管的有效性，明确了七类宏观审慎政策工具，包括金融机构逆周期资本缓冲、系统重要性附加资本、净稳定融资比例等流动性管理要求、风险准备金等逆周期调节工具等。对于财政赤字货币化，《征求意见稿》继续坚持中国人民银行不直接认购、包销国债和其他政府债券，不向地方政府提供贷款的原则。对于数字货币，《征求意见稿》规定人民币包括实物形式和数字形式，为发行数字货币提供法律依据；防范虚拟货币风险，明确任何单位和个人禁止制作和发售数字代币。

【易纲透露下一步金融开放动向！统筹推进开放、汇率形成机制改革和人民币国际化！】人民银行行长易纲10月24日在第二届外滩金融峰会上发表视频演讲，透露了下一步金融开放的理念和动向。在他看来，要统筹推进金融服务业开放、人民币汇率形成机制改革和人民币国际化。人民币汇率形成机制改革要增强人民币汇率弹性；人民币国际化可以在坚持市场主导的基础上，进一步完善对本币使用的支持体系，为市场作用的发挥创造更好的环境和条件。

【周小川：年轻一代储蓄率下调有助扩大内需，但借债过度消费令人担心。】周小川称，密切观察到中国年轻一代的储蓄率在明显下调，这有好的方面，有助于扩大内需；也有令人担心的方面，就是一些年轻人过多地靠借债过度消费、奢侈消费，将来是不是好事也不完全知道。但是总的来说储蓄率会进一步地调整。未来“一带一路”的融资格局会与此相关。

行业快讯

【资金炒作热情不减，可转债引高层关注】10月23日晚间，证监会起草制定了《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》（简称《管理办法》），针对近期出现的个别可转债被过分炒作、大涨大跌的现象，着重解决投资者适当性管理不适应、交易制度缺乏制衡、发行人与投资者权责不对等、日常监测不完备、受托管理制度缺失等问题，通过完善交易转让、投资者适当性、信息披露、可转债持有人权益保护、赎回与回售条款等各项制度，防范交易风险，加强投资者保护。深交所表示，近期，可转债市场交易活跃，价格大幅波动，个别可转债交易价格严重偏离公司股价。可转债交易价格与公司股价高度正相关，当价格严重偏离时，可转债存在较大的估值风险，投资者应高度警惕、理性投资。下一步，深交所将继续深入贯彻“建制度、不干预、零容忍”九字方针，持续做好交易监管工作，加强交易与信息披露联合监管，研究完善包括临时停牌在内的可转债交易制度，有效防范市场风险，切实维护市场交易秩序，充分保护投资者合法权益。

【证监会优化私募资管业务制度安排】证监会10月23日消息，资管新规过渡期适当延长背景下，证监会拟对《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》再做修订细化，进一步完善私募资管计划负债杠杆（总资产/净资产）比例限制，加强逆回购风险管理；明确资管计划投资单一资产比例超过其净资产50%的，该资管计划负债杠杆比例不得超过120%。取消管理人自有资金参与单个集合资管计划不得超过该计划总份额20%的要求，适当放宽期货经营机构私募资管产品投资非标资产的限制。

国际快讯

【桥水达利欧建议这样做，全球债务周期还在蔓延，人民币机会来了？】10月24日，由中国金融四十人论坛（CF40）联合各组委会成员机构主办的第二届外滩金融峰会召开，全球规模最大的对冲基金桥水基金创始人达利欧（Ray Dalio）在峰会上表示，现在是中国对人民币进行国际化并发展金融中心行动良机。“命运在召唤着中国对人民币进行国际化并发展金融中心。我相信现在正是行动良机，因为随着中国资本市场的开放，鉴于投资中国的强大基本面，实施上述举措会获得有利的资金流。”达利欧说。

【摩根大通认罚9.2亿美元】9月底，摩根大通承认存在不当行为并同意支付超过9.2亿美元，以和解美国当局有关该行在2008年-2016年期间涉嫌操纵贵金属期货与美国国债价格牟利的指控。这笔金额也创下美国商品期货交易委员会（CFTC）史上最大市场操纵指控罚款。据美国当地法院文件披露，2008年-2016年期间，摩根大通15名交易员通过“幌骗”手法，对贵金属和国债市场其他参与者造成逾3亿美元损失。摩根大通承认对交易者上述不当行为负责。

金融市场

【银行苦苦支撑指数，市场赚钱效应差】上周五，上证指数全天单边下行，两市个股普跌，下跌家数则占比超75%。板块方面，除银行、饮料制造等板块出现了微幅上涨外，其他板块多数下跌，特别是疫苗、农业、半导体等市场人气板块领跌全市场，投资情绪快速回落，市场赚钱效应差。截至收盘，上证指数下跌1.04%，收报3278.0点；深证成指报下跌2.00%，收报13128.46；中小板指下跌2.02%，收报8816.06点；创业板指下跌2.72%点，收报2600.84点。资金面上，两市成交额6874.76亿，较前一交易日有所放大。北向资金上周五则暂停交易。

【市场点评】上周五，A股早盘冲高回落后持续下行，午后更是加速跳水，除银行板块一直在支撑指数外，市场无明显主线。而机构抱团白马股再迎“闪崩”，涪陵榨菜大幅低开后迅速封死跌停。本周基本是一天崩一个“白马股”，白马股在近期闪崩的主要原因是短期涨幅过高且估值处于历史高位，市场在弱势下出现补跌及机构有调仓需要造成的。本周十九届五中全会即将召开，机构可能会加快调仓换股的速度以布局受益于相关经济政策的板块，引发市场波动。对于公募基金投资者来说，当前A股整体估值处于合理区间内，在煎熬的投资环境下，不如相信基金经理的主动管理能力，坚定持有。

【欧美股市涨跌不一】上周五美三大股指涨跌不一。道指跌0.1%，纳指涨0.37%，标普500涨0.34%。英特尔业绩不及预期，跌超10%，领跌道指。欧股集体上涨，德国DAX指数涨0.82%，法国CAC40指数涨1.2%，英国富时100指数涨1.29%。

公募基金投资组合优选

面对近期A股市场的震荡，优选基金组合：

1、主题行业轮动（进取型）：2019年收益47.86%，2020年上半年收益28.08%；2018年8月20日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益95.65%，最大回撤8.59%；近一年收益52.97%（2019年9月30日-2020年9月30日），近三月业绩10.71%。

2、最优夏普比率（平衡型）：2019年收益18.23%，2020年上半年收益9.59%，2017年2月15日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益49.91%，最大回撤4.17%；近一年收益25.30%（2019年9月30-2020年9月30日），近三月业绩8.22%。

3、多元资产配置（保守型）：2020年上半年收益4.40%，2019年3月14日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益14.12%，最大回撤4.17%；近一年收益8.85%（2019年9月30日-2020年9月30日），近三月业绩2.11%。

IFA公募基金开户链接：https://m.ifastps.com.cn/referral/tab/home?referral=RYC，开户推荐码请咨询理财顾问。

保险产品优选

【信美相互传家有道终身寿险】

财富传承：指定受益人，避免遗产纷争 有效规避传承风险，减少财富损耗

安全稳定：现金价值写入合同 受益人受法律保障

锁定未来：预定利率3.5%，无惧利率下行风险

支配灵活：随时减保领取资金，保单贷款解决短期资金难题

会员共享盈余：独有的会员年度收益共享机制

产品详情：https://sky.baoinsurance.com/m/short/trial/redirectExternal?wareId=20734&accountId=10011211769&aSign=0a67c17e8912e171d21980c6add8db35&partner=751323