国内资讯

【央行：维护正常货币政策空间】中国人民银行10月14日召开第三季度金融统计数据发布会。央行有关部门相关负责人表示，货币政策坚持稳健取向不变，维护正常货币政策空间。下一阶段将根据形势变化，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。此外，央行将会同住建部和其他相关部门，稳步扩大房企融资新规适用范围。

【MLF料量稳价平 “补水”待下周】按惯例，央行今日将开展10月中期借贷便利（MLF）操作。此次操作延续超额续做的可能性较大，但对操作量不宜期望过高。在中国经济稳定复苏、供需表现提振增长信心、社会融资合理增长的背景下，货币调控不会松动，MLF利率料继续走平。预计10月流动性操作可能相对集中于下周。

【前三季度新增社融近30万亿 金融暖流涌向实体经济】三季度金融货币数据出炉，支持实体经济成效明显。人民银行14日公布的数据显示，前三季度人民币贷款增加16.26万亿元，同比多增2.63万亿元；社会融资规模增量累计为29.62万亿元，比上年同期多9.01万亿元，同比增加13.5%；年度新增30万亿的目标已基本达成。M2同比10.9%，前值10.4%。人民银行调查统计司司长阮健弘表示，目前信贷和社融增速仍是合理增长，还没有到偏快增长。应该允许宏观杠杆率有阶段性的上升，扩大对实体经济的信用支持。

行业资讯

【中国股市总市值突破11万亿美元！外资净买入近2800亿】今年以来，中国股市总市值持续攀升，截至10月13日收盘，沪深交易所股票总市值76.34万亿，约合11.28万亿美元，早在10月12日股市大涨时，股市总市值已经突破10万亿美元，为2015年以来第二次突破该数值大关。三大因素助推总市值，一是市场交投活跃，主要股指今年大幅攀升；二是A股迎来IPO大年，沪深交易所分别夺得全球新股发行排名的首位和第五位；三是外资青睐中国资本市场，人民币持续升值，北向资金近一年净买入近2800亿。

【中国指数研究院报告显示，今年前9月，有21家房企的销售额超过千亿，TOP100房企销售额均值为864.6亿元】销售额排名前三的房企分别是碧桂园、中国恒大、万科。9月房地产行业信用债发行规模604亿元，同比增长63.3%，环比下降12.5%，海外债发行规模272亿元，同比和环比分别下降7.3%、39.6%。

【深交所发布国证蓝色100指数，助力海洋经济高质量发展】该指数是国内首只权威海洋经济主题股票指数，反映海洋经济领域上市公司运行态势，目前，蓝色100样本股共62只，其中深市A股37只、港股25只。

【势不可挡！全球买入量暴增40%】ETFGI的数据显示，今年前9个月全球投资者共计投入4,882亿美元买入ETF，而去年同期这一数字是3,490亿美元，同比增长近40%。

据了解，ETF是交易所交易基金的简称，这种投资工具不仅透明度高，流动性强，管理费用低，而且品种多种多样，从大盘指数到行业主题，从商品期货到小众题材应有尽有。

【前9月黄金ETF净流入1003吨，已超2019全年】10月14日电 据日经中文网消息，资金流入黄金交易所交易基金(ETF)的速度维持在历史最高水平。世界的黄金ETF作为价值证明而持有的黄金现货的余额1～9月累计增加1003吨。已超过过去的全年数量，首次超过1000吨。按金额计算有557亿美元资金流入。9月黄金价格迎来调整局面，但资金仍持续流入黄金ETF。

国际快讯

【IMF：全球金融系统暂时稳定，但益发脆弱】国际货币基金组织(IMF)13日警告，各国政策制定者因全球健康危机推出的空前响应对金融系统带有风险，经济持续衰退或政策失误可能使得全球益发脆弱。IMF指出，经济持续衰退地区的一些银行系统可能出现资本短缺；民间和公共部门债务负担日益增加，未来可能对金融市场构成挑战。

【下调今明两年德国经济预期】德国五大权威经济研究所10月14日发布联合经济预测报告，预测今年德国经济将萎缩5.4%，比春季预测的萎缩4.2%更糟；明年德国经济将增长4.7%，低于上次预测的5.8%。下调经济预期的主要原因是此次报告预期新冠疫情的影响比春季预期更持久，同时对经济恢复进程的评估更悲观。

【IEA月报：石油需求已恢复到2019年水平的94%】9月全球原油供应环比减少60万桶/日，同比减少870万桶/日；将三季度原油需求预期下修14万桶/日，四季度全球原油供应将升至9200万桶/日，仍预计2020年全球石油需求将同比下降840万桶/日；全球2021年石油需求预计增长550万桶/日。

金融市场

【A股两市股指全天弱势整理】苹果、半导体板块领跌，深圳股午后下滑，盐田港、深振业A跌停。风电、充电桩、光伏股逆市走升，泰胜风能、金风科技等涨停。创业板注册制次新股大涨。上证指数收报3340.78点，跌0.56%；创业板指跌0.74%，创业板综指跌0.66%，深证成指跌0.78%，中小板指跌0.93%，科创50跌0.6%；万得全A跌0.66%，成交8202亿元，环比略减。北向资金净卖出15.55亿元。

【市场点评】昨日美股收跌，新一轮刺激政策的谈判陷入僵局，疫情反弹叠加疫苗受挫，市场承压。国内A股昨日低开震荡微跌，科技股集体走弱，前期涨幅较大叠加业绩的不确定性，预计将“阵痛”一段时间。近期新能源板块涨幅亮眼，比如光伏和新能源汽车，未来新能源代替传统能源是大趋势，值得关注，但细分板块波动较大，不宜重仓。目前股市估值合理偏高，选股难度加大，普通投资者与其自己炒股，不如借助公募基金参与市场。我们维持重股轻债观点，中性情况下建议股债六四开。

【周三欧美股市多数收跌】道指跌0.58%，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.66%。联合健康集团跌近3%，迪士尼跌近2%，领跌道指。新能源汽车股大涨，蔚来涨超23%，小鹏汽车涨近12%，理想汽车涨近7%，特斯拉涨超3%。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.07%。投资者密切关注银行财报以及财政刺激陷入僵局，新一轮新馆疫情的反弹以及疫苗受挫，对于市场走势形成了一定的打击。

公募基金投资组合优选

面对近期A股市场的震荡，优选基金组合：

1、主题行业轮动（进取型）：2019年收益47.86%，2020年上半年收益28.08%；2018年8月20日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益95.65%，最大回撤8.59%；近一年收益52.97%（2019年9月30日-2020年9月30日），近三月业绩10.71%。

2、最优夏普比率（平衡型）：2019年收益18.23%，2020年上半年收益9.59%，2017年2月15日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益49.91%，最大回撤4.17%；近一年收益25.30%（2019年9月30-2020年9月30日），近三月业绩8.22%。

3、多元资产配置（保守型）：2020年上半年收益4.40%，2019年3月14日（组合成立）至2020年9月30日，累计收益14.12%，最大回撤4.17%；近一年收益8.85%（2019年9月30日-2020年9月30日），近三月业绩2.11%。

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保险产品优选

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