国内资讯
【中国7月制造业景气度继续加速回升】中国7月制造业PMI为51.1，连续3个月回升，连续5个月在临界点以上，预期为50.5，前值50.9；非制造业PMI为54.2，前值54.4。7月小型企业PMI降至48.6，继续位于临界点以下，小型企业供需两端继续承压。
【国家领导人宣布，北斗三号全球卫星导航系统正式开通】北斗三号全球卫星导航系统建成暨开通仪式31日上午在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席仪式，宣布北斗三号全球卫星导航系统正式开通。
国际快讯
【惠誉：确认美国的评级为AAA级，将美国前景展望从稳定调整为负面】预计美国2020年GDP增速将萎缩5.6%，2021年美国赤字占GDP比重将缩窄至11%；预计2021年美国整体政府债务占GDP比重将超过130%；预计2021年美国经济将恢复4%的增速。
行业资讯
【资管新规再延一年】千呼万唤之下，资管新规延期靴子终于落地。7月31日，来自央行官网消息显示，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（业内俗称“资管新规”）过渡期延长至2021年底。如今资管新规过渡期延长靴子落地，谈及为何延长，央行有关负责人在答记者问时表示，适当延长过渡期，能够缓解疫情对资管业务的冲击，有利于缓解金融机构整改压力，也为金融机构培育规范的资管产品提供宽松环境。
【多重因素压制，现券期货再度走弱】国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%，周跌1.11%，月跌1.43%；银行间主要利率债收益率上行3-5bp，国债表现略好于国开等政金债，10年期国开活跃券200210收益率上行4.75bp报3.4775%，本周上行15.25bp，本月上行36.75bp；月末大行供给谨慎，隔夜回购利率大幅反弹近45bp报在1.81%附近，不过跨月总体无忧。
【中芯国际宣布将合作开展28nm及以上集成电路项目】据中芯国际发出的最新公告，合资企业从事发展及营运的项目将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，目标为该项目的首期最终达致每月约10万片12吋晶圆的产能。该项目首期估计投资及初始注册资本将分别为76亿美元及50亿美元，约51％的初始注册资本将由公司出资。据悉，中芯国际首次量产28nm工艺是在2015年，但目前技术依然落后，业务所占比例最高也没有超过10％，而且多年来毛利率还是负的。
【网传字节跳动上市计划】7月31日午后，据媒体报道，字节跳动考虑将中国业务在香港或上海上市，更倾向于香港。此外，字节跳动还考虑将非中国业务在欧洲或美国上市的选项。2019年全年，字节跳动的总营收超过即超过1200亿人民币，每天进账3.3亿元；净利润超过30亿美元。2020年一季度，字节跳动的营收约400亿元，同比增长超过130%。此前字节跳动已同意剥离Tik Tok在美业务。
金融市场
【A股七月红盘收官】上证指数收涨0.71%报3310.01点，深证成指涨1.27%报13637.88点，创业板指涨1.89%报2795.4点，科创50涨2.73%，万得全A涨1.11%。7月A股总体呈现冲高回落态势，上证指数累计涨10.9%，深证成指涨13.72%，创业板指涨14.65%。两市成交额连续3日突破万亿，7月的23个交易日里，有20个交易日成交额超过万亿。北向资金全天净卖出19.03亿元，本周累计净卖出42.47亿元，7月累计净买入103.92亿元。
【市场点评】最近一周国内疫情有所反复，大连、乌鲁木齐连续数日报告本土新发病例，对风险偏好形成抑制，防御性更强的医药板块受益于此；此外，部分相关权重股上半年业绩超预期、新冠疫苗研发取得新进展，多重利好彼此叠加令疫苗乃至整个医药板块再次爆红。随着中报行情渐进尾声，局部疫情平息后风险偏好继续扩张，医药消费为代表的防御性行业近期强势上涨，未来恐难以为继。此外，消费、医药板块估值分位在各行业中相对偏高，采用单一行业配置则性价比偏低，建议不要贸然追涨单一行业主题基金，可通过组合配置的方式间接持有。
【美股冲高，港股高开低走】截至31日美股收盘，道指涨0.44%报26428.32点，标普500指数涨0.77%报3271.12点，纳指涨1.49%报10745.28点。苹果涨超10%，Facebook涨超8%，纷纷创历史新高。港股高开低走，恒生指数收跌0.47%报24595.35点，周跌0.45%；恒生国企指数跌0.57%，周跌0.41%。能源、银行股跌幅居前；黄金、苹果、芯片概念走强。
公募基金投资组合推荐
A股牛市已至，可以逐步介入（定投）优质基金组合"主题行业轮动"。2019年收益47.86%，2020年上半年收益28.08%；2018年8月20日（组合成立）至2020年7月31日，累计收益102.94%，年化回报约为50%，最大回撤-13.3%；近一年收益64.78%；近三个月收益36.94%。
IFA公募基金开户链接：https://m.ifastps.com.cn/referral/tab/home?referral=RYC，开户推荐码请咨询理财顾问。
欢迎加入IFA理财师大家庭
