中国基金报 安曼

前段时间，“延迟退休”的讨论让不少中年人忿忿不平。

最近一项来关于“养老自由”的调查，让不少中年人默默地端起了保温杯。

9月17日，富兰克林邓普顿发布了最新的《中国内地退休入息策略及预期统计调查》。调查线显示，中国内地一线城市平均退休目标储蓄约为400万元。

存够400万才能实现“养老自由”？

由于本次调查聚焦北上广深四个一线城市，因此调查的结果并不适用于全国的养老人士。

那么，对于一线城市实现“养老自由”需要多少钱？

答案是约400万元人民币。

根据调查显示，大多数受访者认为，他们的的储蓄尚未达到未来既定目标。其中28%的受访者表示，“难以达成当初定下的目标”。

约有61％的受访者表示他们没有开始为退休进行储蓄。而那些已经开始着手准备的受访者，只有5％的受访者认为他们可以随时退休。

60%退休人员热衷定存

调查显示，个人储蓄是中国一线城市退休人员的主要资金来源。

60％的受访者表示定期存款是退休投资计划的主要金融产品，其次是股票、基金和储蓄，分别占受访人群的52%，48%及40%。

另外，在所有退休问题中，潜在的健康问题最为令人担忧。半数受访者已将医疗及相关医药费用作为退休开支的首要考虑因素，为此，56％的受访者预计退休后的生活成本会增加。

真的需要400万才能实现“养老自由”吗？

读完报告的基金君，看了看仅仅四位数的银行卡余额，心里想着，“到了退休的时候，我能攒够400万吗？”

基金君认为这个报告的样本不全面，所以特意找来了中国养老金融50人论坛（CAFF）的调查报告来看。

这份调查报告是2017年该组织面向全国内地31个省（自治区、直辖市）投放问卷，有效回收问卷45482份。

这应该代表了中国绝大多数人的真实水平。

调查结果显示，超七成的人认为养老储蓄应在100万元以内，但是超过50%的人认为养老储蓄应在50万元以上。

但是值得注意的是受访的人群中，72.3%的人拥有一套或一套以上的房产。

如果50万是2017年全国养老储蓄的平均数，那么对于生活在一线城市的人来说，未来养老储蓄至少应该在200万人民币左右。

如果要实现养老自由，想去旅游就旅游的话，400万确实是实现养老自由的基本门槛。

延迟退休已成为大趋势

与50万平均数还差40几万的基金君，决定还是认真码字，希望等到退休的时候能够存够400万，实现“养老自由”。

假设基金君年薪20万，60岁退休，不吃不喝的话，可能刚刚好存够400万。

但是如果基金君年薪20万，65岁退休的话，不仅可能存够400万养老储蓄，还能有100万的钱用于吃喝上。

想到这里，基金君对“延迟退休”这件事情充满了期待。

2015年人事部曾表示将在2017年推出延迟退休计划，并在推出后的五年内逐步推行。由于讨论的激烈和实施的困难，加上就业形势严峻复杂，延迟退休的政策到目前为止并没有正式实施。

但是作为一名80后，估计有生之年是一定会赶上“延迟退休”的大浪潮。

根据之前的设想，男性每三年延长1岁、女性每两年延长1岁，到2045年不论男女退休年龄均为65岁，部分60后和70后、80后的人，全都赶上了延迟退休。

老龄社会的来临就是那么猝不及防。面对已经入不敷出的养老金，仅仅依靠养老金养老显然是不太现实的。

富兰克林邓普顿多元资产投资方案团队投资组合经理唐峥辉表示：“通常，从长期来看，投资风险越高，预期回报越高。但退休前的人应该小心，不要陷入以牺牲储蓄为代价追求高回报的陷阱。除了关注投资组合回报之外，退休前人员还应从收入角度考虑他们的退休投资组合。”

除了储蓄、买房、投资股票之外，还有哪些投资渠道呢？

政策力挺

保险公司发力商业养老险

据中国证券报报道，银保监会正在研究鼓励保险公司发展老年人商业养老保险的相关政策。

目前几家大型保险公司已在积极布局可供老年人购买商业养老险。

“具体来看，保险公司面向老年人的产品主要包含五类，”新华保险相关人士指出，一是针对养老需求，提供年金保险、养老年金保险；二是针对疾病保障需求，提供重大疾病保险、特定疾病保险；三是针对医疗费用补偿、津贴保障需求，提供住院费用及住院津贴医疗保险；四是针对意外伤害、意外医疗及意外住院津贴保障需求，提供意外伤害及意外医疗保险；五是针对定期、终身身故保障需求，提供定期寿险或终身寿险。

从市场反响看，人保寿险相关负责人介绍，截至2019年8月底，公司60岁及以上有效客户累计为558万人次，上述老年人群客户交纳的保费超过469亿元，公司承保保额超过6800亿元。

太保寿险数据显示，截至2019年8月31日，有效保单中被保险人年龄达到60岁及以上的有效保单约970万件，承保人次超过800万，为客户提供累计超过6000亿元保额的保障。

中国公募基金业绩是全球最好的

在9月17日的“2019欧洲货币资产管理年会”上，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）副会长钟蓉萨在“2019欧洲货币资产管理年会”上表示，中国公募基金的业绩在全球资产管理行业中是很好的，前20年的年化收益超过16%，2019年至今的年化收益超过13%。

但是为什么公募基金无法摆脱“基金赚钱、投资者亏钱”的怪圈呢？

钟蓉萨认为，投资者没有拿到这么高的收益，实际上是大家“没拿住”。

“美国的公募基金行业在（二十世纪）七八十年代，他的养老机制之前，实际上发展得也不是那么好。所以这40年的发展，其实跟基金行业拿到了长钱，而且这些长钱到资本市场去配置创新创业、配置成长，是有密不可分的关系。”钟蓉萨指出，中国目前包括公募基金的行为还是比较散户化。

近日，证监会“深改12条”出炉，其中明确表示“推动公募基金纳入个人税收递延型商业养老金投资范围”。

钟蓉萨希望通过推进税收递延这样一个小小的杠杆，推动更多长期资本形成。

2018年9月13日，中国首只养老目标基金——华夏养老2040三年持有FOF成立。经过一年的发展，截至2019年9月16日，共有31家基金公司成立了51只养老目标基金，规模达165亿元。

就养老目标基金业绩而言，截至9月16日，所有养老目标基金的净值都在1元以上，成立以来的平均收益率为4.8%。其中，兴全安泰平衡养老三年持有FOF、中欧预见养老2035三年持有FOF、南方养老2035FOF、华夏养老2050五年持有FOF、嘉实养老2050FOF等多只养老目标基金表现不错，成立以来的收益率均超过10%。

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