8月25日，中国人民银行发布公告(〔2019〕第16号)，对新发放商业性个人住房贷款利率进行调整。那个人住房贷款调整是怎么回事？调整后有什么影响？

此次贷款利率定价变化有四大核心要点：

1，贷款利率定价彻底变化，以前是参照“贷款基准利率”上浮或者下调一定比例，现在变为“以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成”。2，首套房贷款利率不得低于LPR，二套房不得低于LPR+60个基点。照此计算，按8月20日5年期以上LPR为4.85%，即首套房利率不得低于4.85%；二套房贷利率不低于5.45%，与现有房贷实际最低利率水平基本相当。在这个大原则基础上，具体加点情况取决于当地房地产调控需求以及银行的定价。3，一旦加点数字确定，合同期限内就不得更改；但贷款客户可以和银行约定如何重定LPR的利率，最短可“一年一调整”。  4，新政策于2019年10月8日起实施；之前的贷款仍按旧有政策执行，公积金暂不调整。

这种新政无疑就是盯紧房地产市场，让仍然火热的炒房氛围得以降温，尤其是在年初已经重申了房住不炒的政策，但是仍然有出现资金在往房地产方面持续流入，很多人是抱着存在降房贷和松限的想法，认为政策后期会放松，房地产会再次回暖。

从去年开始，70个城市的房价数据显示一线城市一手房呈现缓慢回落的迹象，二手房是全线下滑，目前中国的房产总市值在65万亿美元，超过了美国+欧盟+日本总和，后者只有60万亿美元，很显然房地产目前的风险之高，再涨是百害而无一利的。但是从目前来看，前期的政策未见较大的松动，后面还有空置税，房产税都未开征，很明显对于抑制房价疯炒的行为还有很多方法。

那资金如果不往楼市流，很多人肯定会想到股市，其实现在在实体经济不景气，贸易局势不稳定时期，股市也在苟延残喘的波动着，支撑实体经济发展，帮助小微企业渡过难关，应该说是要让资金流向实体市场才对。

首先，并不建议房地产的资金全部流向股市，现在国内80%的家庭资金在房子，如果炒房团的资金流向股市，很显然存在被套的可能性，因为国内的A股市场融资作用太强大，此时很明显政策的导向是让实体经济复苏，股市要来牛市可能性并不大。

其次，炒房团的资金入股市，在眼下很容易被股市的制度变革引来资金损失严重的可能性，因为钱藏在房子里还有实物在，藏在股市里会和上市公司一起退市血本无归。

美 国CNBC报道称，上千亿美元正流向海外，与此同时还有大批的中国富人移民海外，形成当今规模最大，速度最快的财富移民之一。 据财富观察报告，中国富人的境外资产达6580亿美元。波士顿咨询集团估计约4500亿美元，相比之下这一数据虽然较为保守，但报告指出未来三年中国境外投资将会翻一番。 贝恩咨询公司的一项研究表明，在身价超1600万美元中国超级富豪中，半数人拥有海外投资。 这种外流现象还不仅仅局限于财富本身，财富拥有者也越来越多地一并走向海外。

雁行理论（日语：雁行形态论）1935年由日本学者赤松要（Akamatsu）提出。指某一产业，在不同国家伴随着产业转移先后兴盛衰退，以及在其中一国中不同产业先后兴盛衰退的过程。

发展经济学学者研究战后东亚国家经济及产业结构变迁，认为东亚国家是雁行理论的经济发展型态：以日本为雁头，其次为亚洲四小龙（包含韩国、台湾、香港、新加坡），其后是中国大陆与东盟各国（包含印尼、马来西亚、菲律宾、泰国等）。即日本先发展某一产业，当技术成熟，生产要素也产生变化时，这些产品在日本的竞争力转弱。接着亚洲四小龙自日本移转技术或产业转移，开始发展此一产业。在此同时，日本产业结构升级到另一个新的层次。同样地，当亚洲四小龙在该一产业发展成熟后，这些产品的生产又转移到相对更落后的国家发展。亚洲四小龙的产业结构也相应升级，呈现出有先后秩序的发展。

当中国的房地产行业投资开始转移到东南亚时。大笔的炒房客开始转战东南亚。

     总之，炒房在中国当下肯定已经是不可行的，风险太高，按照雁行理论，要想让房子还有大涨的机会，把房产资金配置在更有潜力的地方应该是是最好的方式。