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趋势一、金融脱媒削弱银行的力量

银行业在我国一支独大，一枝独秀的根本原因是银行垄断了货币创造权。这一货币创造权的垄断铁幕，已经被互联网金融局部撕开，而真正的全部破除来自于资产证券化形成的“第三方支付－公募货币基金－公募债券基金－资产支持证券－信贷资产”的新型货币创造链条。

这一链条在美国，在互联网金融还未出现的情况下，曾导致银行业出现“金融脱媒”现像。美国银行业占金融体系金融资产规模的比例从上世纪70年代资产证券化初期高达60%，到如今已不足20%。即是明例。

未来，在当代高度发达的IT技术支持下，支付结算这种金融行业的基础设施类业务，完全可以完全由中央银行进行。各经济主体通过直接在中央银行开立账户，跳开商业银行体系，技术上完全可行。此举将打破商业银行在支付结算体系的账户优势，当前很多数字货币体系的构建设想，都已有此类内容在其中。

货币创造权的垄断被打破，这才是导致包括招行在内的商业银行集体产生焦虑的根本原因。

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趋势二、高利差将不在

中国的高利率以及银行业在高利率之下的高利差，最主要的原因是中国之前处于高速发展的阶段，在此阶段中，资本相对稀缺，具备很高的回报率。

相同的情况，日本也曾经体验过。比如，稻盛和夫在其一本书中，就曾经指责过日本的商业银行收取5%贷款利率，放贷赚钱太过容易，压榨剥削实体经济。

在中国完成原始资本积累之后，资本回报率下降，实体经济利润创造不足，自然无法为包括银行业在内的金融业提供高的收益。如无例外，中国利率将不可避免一路下行。在此过程，银行的高利差将会失去。日本、中国香港地区、中国台湾地区，已有先例。

利率管制使银行获得低成本优势。利率完全市场化只差一步之遥。银行由于利率管制所得到的低成本资金优势将会进一步弱化至消亡。

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 银行业人员的方向选择

未来商业银行的真正出路并非商业模式，而是业务领域方向，从传统的对金融治理能力要求较低的公司金融、政府金融、地产金融转向新兴的对金融治理能力要求更高的消费金融、小微金融、科创金融等。

然而，这种业务新旧更替的时代，过程中间会存在很多反复和波折。很多情况下，传统业务和新创业务，谁优谁劣，并不取决于业务自身，而是取决于更高层面的经济大势和国家政策。

往往是领先市场过早，拓荒者成为先烈，获后市场过多，追赶者难入其门。在此阶段，金融行业需要认清现实，判断形势，明晰战略和把握节奏同样关键。