爆炸性新闻

近日，《中国养老金精算报告2019~2050》发布，据其测算结果显示，全国城镇企业职工基本养老保险基金将于2035年累计结余耗尽。此消息一出，触动了人们敏感的神经，孟子在描述他所理想的社会时说：“老吾老以及人之老。”老有所养是人们的共同愿景。但是，养老金2035将耗尽？80，90后的养老保障怎么办？

00

这个报告的细节

报告预测，基准情境下，2019～2050年全国城镇企业职工基本养老保险基金当期结余在勉强维持几年的正数后将开始加速跳水，赤字规模越来越大。具体来看，2019年当期结余总额为1062.9亿元，短暂地增长到2022年，然后从2023年便开始下降，到2028年当期结余首次出现负数-1181.3亿元，最终到2050年当期结余坠落到-11.28万亿元。

值得注意的是，上述的当期结余是在“大口径”（包括财政补助）情况下测算得到的。如果不考虑财政补助，即在“小口径”情况下，当期结余在2019年就已经是负值，而且下降得更快，到2050年为-16.73万亿元。

在“大口径”下，2019年全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余为4.26万亿元，此后持续增长，到2027年达到峰值6.99万亿元，然后开始迅速下降，到2035年将耗尽累计结余。

根据报告测算，在企业缴费率为16%的情况下，仅从制度赡养率上看（不考虑人均待遇的提高），城镇企业职工基本养老保险支付压力在不断提升，简单地说，2019年由接近2个缴费者来赡养1个离退休者，而到了2050年则几乎1个缴费者需要赡养1个离退休者。

01

养老第一支柱：政府

02

养老第二支柱

刚刚闭幕的全国“两会”上，政府工作报告又提出了养老保险单位缴费率可降至16%的改革举措。中国社科院原副院长、上海研究院院长李培林表示，降费对经济发展是利好，对社会民生是利好，但这些都会加速基本养老保险基金的消耗，如果再叠加人口老龄化，可以想像我国基本养老保险制度财务可持续问题将更加突出。

同时，降费或成二、三支柱的发展机遇。

三支柱的发展不平衡以及第一支柱的压力增加都显示出尽快发展养老二、三支柱的紧迫性。而尽管二、三支柱目前的发展情况不佳，但多名业内专家表示在第一支柱企业缴费降费的情况下，或许对第二、三支柱形成发展机遇。

私人养老金是由第二、三支柱养老金构成的，第二支柱养老金是由雇主发起设立的企业年金或职业年金计划；第三支柱养老金则是由个人或家庭单独投资或购买的养老金产品。私人养老金是对公共养老金的必要补充，在美国，三支柱养老金也称为“三条腿的板凳”。

03

养老问题的第三支柱、个人解决之道

对比美国和OECD（经合组织）的情况，美国养老金替代率达到71%，经合组织平均为59%，而我国仅有45%。

我国虽然是储蓄大国，但并非是为了养老而进行的制度性储蓄。存款、银行理财、国债、房地产等传统理财方式依然是居民养老储备的主流。

养老型的保险有一定自我强制性、养老型的基金类产品在中国是解决养老之道的越来越应当被依重的部分。